Инвестиции, трейдинг, консалтинг, фидуциарные услуги +7(916)358-74-60
Разное
Гайдаровский форум
0Как известно, сейчас в Москве проходит Гайдаровский форум. Все видные экономические деятели России считают своим долгом посетить это мероприятие.
Выдержки выступлений некоторых участников форума:
Ректор РАНХиГС Владимир Мау: «Центробанк часто упрекают в высокой цене кредита. В Европе и США ставки по кредиту близки к нулю, а с ростом экономики тоже ничего не получается. Добиться устойчивого роста на 10 и более лет — такова задача российской экономики сегодня».
Предприниматель Олег Тиньков: «За последние несколько лет сформировалось несколько частных финансовых групп, которые, выросли на бесконтрольности регулятора и на плохом законодательстве.
Когда частные финансовые группы с активами в 3 трлн, 2 трлн, в 1 трлн, — непонятно происхождение этого капитала». Тиньков также заверил, что не собирается выходить на какие-либо другие рынки, кроме российского, в ближайшее время, и добавил, что онлайн банки не несут угрозу банковскому сектору России.
Зампред ЦБ Ольга Скоробогатова заявила о запуске пилотного проекта по удаленной идентификации при открытии счетов в некоторых банках. «В этой области ЦБ выступил драйвером процесса, когда у физических лиц должна появиться возможность поводить операции без визита в отделения банков — заявила замперед ЦБ.
«Мы хотели бы протестировать в 2017 году и создать новые платформы, которые в течение последующих двух-трех лет уже будут применимы в бизнесе». «В этом году будет запущен пилот по использованию удаленно идентификации с несколькими банками, сейчас уже решены вопросы об обмене информацией между банками и министерствами и ведомствами, но остались еще юридические вопросы, касающиеся обмена информацией,» -сказала Скоробогатова. » При внедрении новых технологий ЦБ не будет делать упор на участие в проектах только для банков с государственным участием. Во главе угла должен стоять клиент и потребитель — и его удобство» — заявила зампред ЦБ.
С Рождеством Христовым!!!!!
0
С Рождеством Христовым долгожданным!
Будет этот день пускай желанным,
Сказочным, чтоб все осуществилось,
Чтоб у каждого все получилось.
За дела хорошие держитесь,
Гнусных начинаний сторонитесь!
День чудесный, радостью увенчанный,
Ценностями он наполнен вечными!
Пусть ночь искрится волшебством,
Несётся ввысь снежинок стая.
Вас поздравляю с Рождеством,
Улыбок, радости желаем.
Поток божественной любви
Струится пусть чудесным светом,
И вас Господь благословит
Здоровьем, счастьем и успехом!
С Новым Годом поздравляю!
2
Ёлка, ожиданье, огоньки,
Что-то изменяют в наших душах…
Пусть же будут эти дни легки,
Как игрушки чудные воздушны!
Чтоб хранить любовь от непогод,
Каждому нужны тепло и ласка…
Для того придуман Новый год,
Чтобы в жизни оставалась сказка!
Друзья, поздравляю Вас с Новым 2017 Годом! Будьте активны, смелы, решительны в Новом Году! Боритеcь, и удача будет с Вами!
Желаю Вам мира, благополучия, исполнения желаний!
Крупные банки Америки сотнями закрывают офисы
0
Bank of America, Citigroup и JP Morgan за год закрыли 389 банковских офисов. Клиентов крупные банки переводят на электронные каналы обслуживания.
Bank of America сократил число своих офисов до 4629 с более чем 6 тыс. В этом году закрылось 112 офисов. Банк перешел на цифровые каналы самообслуживания — интернет, мобильные приложения и банкоматы.
У Bank of America сейчас 21 млн. активных пользователей мобильного банкинга. Через мобильные устройства совершаются 18% всех транзакций. По словам главного финансового директора Пола Донофрио: «Так лучше для вкладчиков. Так лучше для акционеров». Сейчас цифровая транзакция обходится дешевле визита клиента в банк в 10 раз дешевле.
А главный исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан заявил, что за последние 4 года количество посещений офисов сократилось с 7 млн. до 5-6 млн. «Но эти 5 млн визитов более высокого качества. И мы думаем, что это важно»- заявил он.
Остающиеся офисы приспосабливаются к переменам в поведении клиентов. Офисы концентрируют свою деятельность на операциях с большей добавочной стоимостью, а управление счетами переходит в онлайн. Но банки увеличивают штат специалистов по ипотеке и инвестконсультантов.
Bank of America в июне заявил, что свернет 8 тыс. рабочих мест в розничных подразделениях. Это будет частью широкой программы по экономии расходов и по перераспределению ресурсов. Такая программа появилась в связи с измемнениями в запросах и предпочтениях клиентов.
В отчете Citigroup говорится, что банк сократил 116 офисов. Главный финансовый директор Джон Герспач заявил:» Мы провели последние насколько лет, занимаясь перестройкой нашей офисной сети, обновлением технологий и углублением фокусирования на шести основных рынках». «Все эти меры, — продолжил он, — позволили нарастить выручку и уменьшить накладные расходы. В результате выросла рентабельность розничного банкинга.»
В JP Morgan стало меньше на 161 офис меньше. Главный финансовый директор Марианн Лейк заявила, что за последний квартал было открыто на 35% больше карточных счетов. 3/4 из них было открыто через цифровые каналы связи. Число активных пользователей мобильного банкинга выросло на 17%.
Пока традиционные банки переходят на цифровые модели бизнеса, финансовые компании тоже осваивают новые ниши. Они внедряют сберегательные вклады, которые рассчитаны только на пользователей интернета. В этом году Goldman Sachs создал цифровой GS Bank и подразделение Marcus, которое будет заниматься онлайн кредитованием.
Миллионеры и миллиарды мира переписаны Credit Suisse
0
Credit Suisse выпустил доклад о мировом богатстве за 2016 год (Global Wealth Report), где указано количество владельцев огромных состояний в мире. По прогнозам исследования, в ближайшие 5 лет каждые 6 дней может появиться новый миллиардер в США.
За ближайшие 5 лет должно появиться 945 новых обладателей активов стоимостью выше 1 млрд. долларов.
300 из них будут в Северной Америке, т.е. 60 новых миллиардеров каждый год. Больше 1 каждую неделю.
За то же время количество простых миллионеров в США достигнет 19,7 млн., что соответствует росту на 33%. Из них 100 тыс. человек будут иметь состояние выше 50 млн. долларов, и их можно будет причислить к сверхбогатым жителям земли.
В географическом плане к Северной Америке относятся США, Канада, Мексика, Гренландия, острова Карибского бассейна и небольшие Центральноамериканские государства. Но главная роль воспроизводства богачей принадлежит США, а в меньшей степени — Канаде.
Сейчас в США проживают 1% состоятельной прослойки людей, на которых приходится основная часть мирового богатства. Это 13,6 млн. американцев, которые имеют более 1 млн. долларов, что составляет 41% от общего числа миллионеров в мире.
2 позицию занимает Китай Там количество богачей , имеющих свыше 50 млн. долларов, составляет 7%.
В этом списке Россия занимает 13 место, вслед за Индией и Австралией, но опережает Гонконг, Южную Корею и Бразилию. В первую десятку вслед за США и Китаем вошли Англия, Германия, Швейцария, Франция, Италия, Япония, Канада и Тайвань.
Самые большие потери в рядах мультимиллионеров понесла Англия. Количество обладателей состояния свыше 50 млн. долларов уменьшилось на 700 человек и сейчас составляет 4,7 тыс.
Исследовав распределение мирового богатства, эксперты Credit Suisse подтвердили, что пропасть между богатыми и бедными разрослась в мировом масштабе.
Половиной мирового богатства планеты владеет 0,7% населения. На каждого беднейшего жителя планеты, коих 73% населения, приходится менее 10 тыс. долларов. В совокупности им принадлежит 2.4% мировых богатств.
Люди, «стоящие» от 100 тыс. до 1 млн. долларов, владеют 40,6% мирового богатства (103,9 трлн. долларов).
Goldman Sachs пошел в народ
0
Goldman Sachs в середине октября запустил новую платформу для розничного онлайн-кредитования. В самом банке это объяснили требованием времени и рынка.
Называется новая платформа в честь основателя фирмы Маркуса Голдмана. На сайте Marcus.com можно получить доступ к этой услуге. Выдаются кредиты по фиксированной ставке, а минимальная сумма займа составляет 30 тыс. долларов. Срок — от 2 до 6 лет. Без комиссионных.
В начале этого года банк объявлял об услуге для людей со средними и даже низкими доходами. GSBank, «дочка» Goldman Sachs, стал открывать сберегательные вклады под 1,05% для всех желающих. Это намного больше, чем у конкурентов. Минимальная сумма депозита составляет 1 доллар. Открыть счет можно только по интернету.
GSBank привлек за первые 4 месяца после старта 1,8 млрд. долларов. Таким образом Goldman Sachs получил постоянный источник дешевого фондирования для программы розничного кредитования. Основной профиль банка остался прежним.
Как объяснил главный исполнительный директор Ллойд Бланкфейн, банк Goldman Sachs до этого мало занимался кредитованием. Сейчас он решил создавать в этой нише платформы для оказания этой услуги и выдавать бизнесу кредиты. Таким образом, потребительское кредитование стало одним из направлений новой деятельности банка. «Не потому, что это потребительский бизнес. А потому, что это хороший бизнес»,— подчеркнул Ллойд Бланкфейн.
Изменения в финансовом регулировании подтолкнули банк к изменениям. «Кредитование — услуга, которая сфокусирована на управлении рисками и предоставляется цифровым способом. Мы думаем, что мы очень хороши в обеих областях, «- подчеркнул банкир.
Еще главный исполнительный директор Goldman Sachs выразил надежду, что через 10 лет потребительские кредиты будут измеряться миллиардами долларов. «Это хороший, относительно безопасный и сравнительно дешевый бизнес,—говорит он.— Это очень ценная ниша для нас».
А недавно главный финансовый директор Goldman Sachs Харви Шварц заявил, что множество факторов побудили банк обратиться к розничному бизнесу. Таким образом, рынок и потребители предоставили такую возможность. Если бы банк по-прежнему полагался на офисы, а клиенты не перешли бы в интернет, то компания не вышла бы на розничный рынок.
Сейчас Goldman Sachs входит в Топ-5 крупнейших инвестбанков Америки и предоставляет своим клиентам полный спектр финансовых и консультационных услуг. В 3 квартале этого года выручка от его торговых операций составила 3,7 млрд. долларов. По этим показателям банк на 3 месте, после JP Morgan и Citigroup.
Goldman Sachs выбрал нового партнера
0Каждые 2 года Goldman Sachs объявляет нового партнера. В последнюю неделю перед выборами руководящие сотрудники инвестбанка жили в нервном ожидании звонка от Ллойда Бланкфейна, главного исполнительного директора Goldman Sachs.
Банк избрал 27-летнего выпускника Кембриджа Кунала Шаха. Накануне повышения он стал самым молодым управляющим директором в банке. Журнал Forbes присвоил звание одаренному выходцу из Индии » рок-звездой торговли на развивающихся рынках».
На 35 тыс. сотрудников приходится немногим более 400 партнеров, включая высшее руководство банка. Менеджеры, ставшие партнерами, продолжают выполнять свои прежние обязанности. В виде почетного бонуса они принимают участие в собраниях партнеров и в заседаниях многочисленных комитетов на общекорпоративном уровне.
Также положение партнера сулит множество благ: распределение основной части бонусов между членами привилегированной верхушки. Обладатели статуса партнера имеют больше возможностей для участия в инвестициях, включая право на весомый пакет акций. Многие привилегии не доступны остальным сотрудникам, даже весьма высокопоставленным.
Будущие высшие руководители Goldman Sachs вырастут именно из числа нынешних партнеров. Дэйн Холмс, глава направления по работе с инвесторами говорит:» Одно из наших величайших достижений с тех пор, как мы стали публичной компанией, заключается в том, что мы сумели сохранить институт партнерства и культуру и ценности, которые он олицетворяет».
Goldman Sachs был частной компанией до 1999 года, и был полной собственностью ограниченного круга партнеров. Прежнее законодательство США не разрешало инвестбанкам и фирмам размещать акции на фондовой бирже. Правила изменились в 1970 году. С тех пор большинство инвестбанков в Америке провели акционирование.
Институт партнерства, подобный с Goldman Sachs, до конца сохраняли Lehman Brothers и Merrill Lynch. Оба банка потерпели крушение во время последнего кризиса 2008 года. Lehman Brothers вообще исчез с финансовой карты, а Merrill Lynch стал частью Bank of America.
Нынешнее положение партнеров в банках заметно отличается от прежнего. Партнеры остаются скорее наемными менеджерами, чем собственниками. А текущие интересы менеджеров не всегда совпадают с долговременными интересами акционеров.
Но в Goldman Sachs думают иначе. «Основные свойства партнерства включают в себя приверженность командной работе и коллективному принятию решений, ориентированных на долгосрочную перспективу»,— говорит Дэйн Холмс.
Процедура отбора и назначения новых партнеров не изменилась со времен, когда банк был частной компанией. Этот процесс продолжается два года и состоит из нескольких этапов.
Сначала составляется список претендентов. Потом предыдущие достижения и вероятный потенциал каждого кандидата оценивают действующие партнеры из других подразделений банка. И только после этого список соискателей, прошедших через сито предварительного отбора, передают высшему руководству для принятия окончательных решений. И финальная точка — Ллойд Бланкфейн или президент Goldman Sachs и его главный операционный директор Гэри Кон сами обзванивают тех, кому улыбнулась карьерная фортуна.
Вероятно, будущий президент крупнешего инвестбанка — молодой Кунал Шах. Время покажет…
Помощь ветеранам от опального менеджера хедж-фонда
0
«Я хотел сделать что-то большое, что было бы только моим,» — говорит он, сидя за круглым столом в своем кабинете, рядом с эллиптическим тренажером , беговой дорожкой и массажным столом. Он пытается подобрать слова, что чтобы описать то, что мотивирует его филантропические усилия. За Стивена А. Коэн в 2013 году было уплачено 1,8 млрд. долларов в виде штрафов в Федеральную прокуратуру и регулятору по ценным бумагам. Он пытается помочь ветеранам с посттравматическим стрессом и черепно-мозговыми травмами, создав отдельную некоммерческую организацию, которая занимается исследованиями этими больными и уходом за ними.
Коэну запрещено управлять чужими деньгами до 2018 года, и он сфокусирован на том, чтобы сделать что-то большое.
В 2013 году, когда был закрыт его фонд, он стал давать деньги на благотворительность ветеранских организаций, сделав подарок на 17 млн. долларов на исследования посттравматического стресса в Нью-Йоркском университете для клиники семей военнослужащих.
Этой весной он вложил 325 млн. долларов в Сеть ветеранов Коэна, которые проходили лечение в клинике и клиника занимались научными исследованиями. Благотворитель сказал, что он начал эту деятельность в 2011 году, до федерального расследования, когда он создал благотворительную организацию по борьбе с нищетой, и она была первой среди хедж-фондов. Один из его сыновей служил в морской пехоте три года , в том числе в Афганистане.
«Проблема благотворительных организаций для ветеранов в том, что они разобщены,» — говорит бывший управляющий хедж-фонда. «Сейчас мы «подняли» ее до 3 миллионов долларов. Мы пытаемся сделать национальную сеть и изучаем это».
В этой проблеме также помогают пионеры хедж-фондов — Джордж Сорос и Пол Тюдор Джонс, создавшие Фонд «Открытое общество», способствующее демократии, и фонд «Робин Худ».
Господин Стивен Коэн ясно дает понять, что фонд ветеранов — это его семейный проект, под патронажем его жены Александры. Их фонд зарабатывает 50 млн. долларов в год, и сосредоточен на охране здоровья детей и болезни Лайма.
Менеджеры хедж-фондов приносят миллионы долларов, управляя чужими деньгами, а некоммерческие организации не могут существовать без пожертвований. «Они делают их деньги инновационными»,- заявил Билл Вудсон, управляющий семейным бизнесом в Citi Private Bank.
Сеть клиник для ветеранов были открыты в Далласе, Лос-Анджелесе, Нью-Йорке, Филадельфии и Сан-Антонио. Они обеспечивают бесплатное лечение для ветеранов и их семей.
«Господин Коэн пожертвовал много денег, и он должен быть уверен, что его деньги не пропадут», — заявил управляющий сетью доктор Хассан.
Бывший менеджер хедж-фонда заявил, что он начнет принимать деньги в управление от сторонних инвесторов в начале следующего года. «Я не хочу, чтобы здесь были люди, не умеющие принимать решения,» — сказал филантроп о себе и о своей компании.
Уоррен Баффет решил отдать свои миллиарды
0
Знаменитый инвестор и глава компании Berkshire Hathaway обзванивает по списку коллег-миллиардеров и агитирует их присоединиться к инициативе «Клятва дарения» (Giving Pledge). Каждый подписавшийся под «Клятвой» обязуется передать основную часть состояния на благотворительные цели. О мотивах своего решения и о причинах кипучей активности миллиардер рассказал на саммите Concordia 2016, состоялся конце сентября в Нью-Йорке.
У истоков начинания, адресованного богатейшим людям мира, стояли сам Уоррен Баффет и его друзья Билл и Мелинда Гейтс. На сегодняшний день в списке подписавшихся 156 фамилий, включая имена владельцев крупнейших финансовых и технологических компаний. Достаточно перечислить лишь некоторых.
В числе прочих примеру Баффета и Гейтсов последовали глава инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио, основатель хедж-фонда Pershing Square Capital Management Билл Акман, предприниматель и изобретатель Элон Маск, владелец информационной империи Майкл Блумберг, основатель Facebook Марк Цукерберг. Из плотных рядов российских миллиардеров инициативу поддержали Юрий Мильнер и Владимир Потанин.
Некоторые участники движения миллиардеров-филантропов уже ушли из жизни, выполнив взятые ранее обязательства. Другие, находясь в полном здравии и в расцвете деловых талантов, решили попутно активно заняться филантропией. Так, Билл Гейтс, расставшись с главной должностью в Microsoft, тратит на благотворительность значительную часть энергии, времени и денег. Bill & Melinda Gates Foundation стал крупнейшим благотворительным фондом в мире.
Марк Цукерберг и его жена Присцилла Чан тоже перешли к действиям. На днях стало известно, что в течение ближайших 10 лет они собираются вложить $3 млрд в развитие медицинской науки и врачебного оборудования. Цукерберг и Чан вынашивают большие планы. Они хотят содействовать тому, чтобы человечество уже в этом столетии умело бы не только лечить, но и предупреждать все заболевания.
Не всем владельцам огромных состояний решение оставить собственных наследников без львиной доли нажитого дается с ходу. Один из партнеров Баффета с энтузиазмом откликнулся на предложение сам. Однако широкому жесту мужа резко воспротивилась жена миллиардера. В итоге супружеская пара все же присоединилась к начинанию по настоянию детей, рассказал Уоррен Баффет, выступая на саммите Concordia в Нью-Йорке.
Говоря о собственном решении пожертвовать состоянием наследников ради филантропии, Уоррен Баффет подчеркнул, что ему больше, чем другим, повезло в этой жизни. «Мир полон неравенства. Я — белый человек, рожденный в США, и мне было предназначено преуспеть в капиталистическом мире… Но это не должно дать возможность моим внукам, ничего не делать в будущем и предаваться развлечениям».
«У меня уйма денег, которые для меня не имеют реальной пользы. Они не в состоянии сделать что-нибудь ни для меня, ни для моей семьи. Но они могут принести колоссальную пользу миллионам людей по всему миру: в образовании, в научных исследованиях, в здравоохранении. Они могут изменить жизнь других людей, но не мою собственную жизнь. У меня есть все, что я мог бы купить на них»,— сказал Баффет.
Для JP Morgan Chase простые миллионеры уже недостаточно богаты
0
Состояния в несколько миллионов долларов уже недостаточно, чтобы пользоваться преимуществами программы Private Banking в самом большом американском банке по размеру активов. JP Morgan Chase резко задирает планку. Теперь для пребывания в элитарном клубе наиболее обласканных клиентов и получения услуг эксклюзивного характера необходимо доверить на попечение банку как минимум восьмизначную сумму.
Только в течение прошлого года появились 300 тыс. новых миллионеров. Годовые темпы прироста составили 3% и уже опережают рост ВВП Соединенных Штатов. Миллионеров развелось так много, что программы Private Banking просто не в состоянии обслужить всех желающих. Инвестиционные банки ограничивают вход и увеличивают плату.
Еще весной нынешнего года JP Morgan Chase предупредил, что увеличит минимальный вступительный взнос для участия в элитарной программе ровно вдвое — с $5 млн до $10 млн. С января, когда нововведение вступят в силу, 10% состоятельных клиентов банка будут поставлены перед жестким выбором. Либо они увеличат свои активы в банке до требуемой суммы, либо будут переведены из Private Banking в менее привилегированную программу Private Client Direct. Но если в первом случае один персональный банкир приходится примерно на 20 клиентов, то во втором — уже на 100 человек. Понятно, что соответственно уменьшаются и время, которое расходуется на каждого инвестора, и качество услуг.
JP Morgan Chase называют мировым лидером в управлении активами. В отличие от розничного бизнеса, который у него существует только в США, инвестиционные услуги оказываются по всему миру. Операции в Великобритании и других странах Европы, а также в Африке и на Ближнем Востоке он ведет через свою британскую дочку JP Morgan Bank International со штаб-квартирой в Лондоне. Банк не волнует национальная принадлежность клиента. Для него важны только суммы на банковских счетах.
С одной стороны, шаги, предпринятые JP Morgan Chase, вызваны желанием побудить клиентов нарастить вложения до вновь установленной планки. Например, за счет перевода активов из других финансовых компаний. А с другой стороны, они становятся свидетельством, что частные банки перестали быть тем, чем они слыли раньше. Они не готовы «выгуливать вашу собаку» и «доставлять вам на дом золотые слитки с вашей монограммой». И они могут выбирать, с кем вести дела.
О неумолимости новых правил говорит примечательный факт. Привилегий лишатся не только недостаточно богатые миллионеры, но и адвокаты из больших юридических фирм, которые обслуживают наиболее ценных клиентов JP Morgan Chase. Они тоже окажутся отрезанными от своих нынешних льгот — возможности вкладывать накопления в хедж-фонды и другие продукты, которые предназначены только для элиты. За бортом могут оказаться даже адвокаты из таких всемирно известных фирм, как Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom.
Даже для того, чтобы претендовать на обслуживание по программе Private Client Direct, предназначенной для миллионеров из младшей лиги, необходимо вложить $500 тыс. в инвестиционные продукты JP Morgan Chase. И еще $250 тыс. нужно держать на депозите. Похожая картина и в других крупнейших банках. Заставить же работать сбережения тех клиентов, у которых на счетах гораздо меньшие суммы,— пустая трата времени и денег, с точки зрения инвестиционных банкиров.
Новая опция для инвесторов, которым далеко до миллионных состояний, — это робоконсультирование. Но, чтобы воспользоваться советами торговых платформ, основанных на математических алгоритмах, необходимо иметь хоть какое-то представление о финансах и рыночных инструментах. Человек, не понимающий механизмов индексного фонда или взаимосвязи между рынками акций и облигаций, просто не решится доверить сбережения робоконсультанту и отойдет в сторонку.
Больше реальных возможностей для выбора советчиков у банковских клиентов, сумевших все-таки скопить приличные суммы. На рынке достаточно независимых финансовых консультантов. Они, в отличие от банков, хотя бы не навязывают состоятельным подопечным свои инвестиционные продукты. К тому же они клянутся ставить финансовые интересы клиента выше собственной выгоды.
Новый крутой поворот Société Générale
0
Жером Кервьель, бывший трейдер Société Générale, одерживает победу за победой в судах. В июне парижский трибунал по трудовым конфликтам вынес вердикт , что он уволен без достаточных на то оснований. А в конце сентября другой суд заключил, что бывший трейдер всего лишь «частично виновен» в финансовых потерях, едва не разоривших банк. Таким образом, первоначальная сумма возмещения причиненного ущерба уменьшена для него в 5 тысяч раз.
Краткая история: несколько лет молодой и поначалу удачливый трейдер Жером Кервьель совершал многомиллионные сделки на рынке акций, прикрываясь несуществующими хедж-фондами и липовыми документами. Он специализировался на фьючерсах на европейские фондовые индексы. Впоследствии в банке уверяли , что он действовал на свой страх и риск, не получив согласия начальства на большинство операций. Топ-менеджмент забил тревогу, когда убытки достигли астрономической суммы в €4,9 млрд. Разоблачение пришлось на начало 2008 года, под первые громовые раскаты разгоравшегося финансового кризиса. Кервьеля немедленно уволили, а потом судили за «обман доверия». Его приговорили всего лишь к трехлетнему тюремному сроку. А через пять месяцев, проведенных в заключении, и вовсе выпустили на свободу под надзор полиции. Первоначально его обязали выплатить бывшему работодателю полную сумму причиненного ущерба, хотя все понимали, что это нереально. Бывшего трейдера окрестили тогда «самым крупным должником в мире». Позже в денежной части приговор был отменен, а дело было передано в апелляционную инстанцию. Все минувшие годы Кервьель пытался добиться снятия обвинений и пересмотра вынесенных приговоров. Частичная реабилитация удалась в начале нынешнего лета. Увольнение из Société Générale было признано незаконным. Бывшему трейдеру даже присудили компенсацию €450 тыс.
На протяжении долгих лет, пока тянется это дело, и сам Жером Кервьель, и его защита не переставали утверждать, что в банке были в курсе сомнительных сделок. И пока они приносили огромную прибыль, руководство закрывало глаза на все нарушения. Впрочем, это стандартная отговорка инвестиционных банкиров, уличенных в отступлении от правил. Так же оправдывал свои действия Квеку Адоболи, трейдер швейцарского банка UBS, осужденный судом в Великобритании за мошенническую схему. Потери в £1,5 млрд он тоже списывал на жадность и давление руководства, которое требует прибылей любой ценой.
Слова Кервьеля звучат весьма правдоподобно, если учесть объемы операций. Мало кто поверит, что махинации подобного масштаба проходили в Société Générale совершенно незамеченными до тех пор, пока банк не оказался на грани банкротства. В столь долгой слепоте топ-менеджмента с опозданием усомнилась даже французская прокуратура.
Непосредственно перед самым первым судебным процессом вышла книга Кервьеля под красноречивым названием «Спираль: мемуары трейдера» (L’Engrenage: memoires d’un trader). Всю вину за случившееся автор книги с первых страниц возложил на политику Société Générale. Именно она, утверждал бывший трейдер, превратившись в мемуариста, вынуждала его совершать противоправные сделки.
Вместе с тем он признался в фальсификации документов и в открытии торговых позиций на €50 млрд, что на тот момент в полтора раза превышало капитализацию банка. Другими словами, рисковал он с размахом.
Трейдеров, занятых в инвестиционном банкинге, Кервьель, не церемонясь, называет «низкооплачиваемыми проститутками грандиозной банковской оргии». Их доходы, по его словам, целиком и полностью зависят от заработанной для банка прибыли. И в книге, и в многочисленных газетных интервью он не уставал повторять, что сам не сумел обогатиться на незаконных операциях. Все сливки, мол, доставались патронам. Действительно, и зарплата Кервьеля, и полученные им бонусы вплоть до самого увольнения оставались более чем скромными по меркам инвестиционного банкинга. Они исчислялись десятками тысяч.
На сегодняшний день симпатии большинства французов принадлежат не пострадавшему кредитному учреждению, а гонимому законом трейдеру. Далеко не каждому инвестиционному банкиру удается получить столь широкую известность еще до достижения 40-летнего возраста. Кервьель даже добился аудиенции у папы Римского, а потом совершил паломничество из Рима в Париж.
Из отпетого мошенника в глазах многих обывателей он постепенно превратился чуть ли не в национального героя и борца с финансовой системой. Этому в немалой степени способствовали разоблачительные интервью Жерома Кервьеля и его пролетарское происхождение. Прям Робин Гуд наших дней.
У многолетнего скандала, получившего название «дело Société Générale», наверняка еще будет продолжение. Сейчас же в нем поставлена очередная промежуточная точка. Миллион евро, которые апелляционная инстанция обязала Жерома Кервьеля выплатить в качестве возмещения ущерба, явно неподъемная сумма в его нынешнем материальном положении. Но она хотя бы не выглядит фантастической.
В понесенных банком убытках вина Кервьеля названа «частичной». По идее, правосудию предстоит теперь установить, на ком лежит остальная часть ответственности. Если главным виновником упущений будет все-таки признан сам Société Générale, то ему придется вернуть государству €2,2 млрд. В свое время банк получил их в форме налогового кредита для компенсации потерь.
Надо ли ограничивать бонусы банкиров?
0
Банк России намерен законодательно ограничить бонусы ключевых топ-менеджеров российских банков. Центробанк уже предпринял попытку ограничить вознаграждение менеджеров НПФ, профучастников рынка ЦБ, УК и страховых организаций.
Каждый банк самостоятельно устанавливает внутренние правила мотивации топ-менеджмента. Ключевым принципом, на котором основана политика компенсации за труд, является поддержание в тонусе всей управленческой команды. По словам директора RAEX Александра Сараева, показатели эффективности бизнеса (прибыли) при выплате бонусов учитываются лишь частично, т.к. являются лишь одним из критериев при принятии решения. «В связи с этим часто возникает ситуация, когда руководство глубоко убыточных банков получает существенные бонусы.
Сумма вознаграждения топ-менеджеров банков раскрывается в отчетности банков по международным стандартам — МСФО. Высший менеджмент кредитных организаций из списка топ-10 за свою работу в 2015 году получил 15,3 млрд. руб.
Желание регулятора ограничить выплату бонусов топ-менеджерам банков на фоне сокращающейся доходной прибыли банковского сектора выглядит вполне логично. Прибыль банков из списка топ-10 в 2015 году снизилась вдвое по сравнению с 2014 годом.
Один из топ-менеджеров коммерческого банка рассказал на условиях анонимности о том, как договариваются банкиры и руководство банков о выплате бонусов по итогам года. Если по итогам года банк оказывался убыточным, работника поощряли по принципу «выплатить столько, лишь бы не ушел». В этом случае имеет значение ожидания руководства банка от конкретного человека, а не уже показанные им результаты труда, «поскольку трудно заставить человека показать фантастические результаты прибыльности бизнеса в условиях общего падения доходов всего банковского сектора».
«Практически все работодатели через какое-то время уходят от своих первоначальных договоренностей и жестких обязательств. Просто работодатель хочет иметь возможность для своего маневра — не платить человеку миллион, если он наработал на рубль».
Ограничению бонусов для топ-менеджмента банков со временем будет способствовать переход российской финансовой системы на требования «Базеля 3», считает Александр Сараев. По рекомендациям «Базеля 3» в банке не менее 50% выплачиваемых вознаграждений должны быть в нефиксированной форме. Предусматривается отсрочка и корректировка размера бонусов, исходя из сроков реализации результатов деятельности кредитной организации. Имеется возможность сокращения вознаграждения, отсрочки или отмены выплат при получении убытков в целом по банку или по отдельному подразделению.
Банк России сейчас нацелен не только на ограничение и регулирование бонусных выплат, но и дивидентов. По словам Сараева, первой попыткой такого ограничения стало введение надбавок к нормативам достаточности капитала за системную значимость. Если банк из числа системно значимых нарушит норматив с учетом надбавки, он не сможет принять решение о выплате дивидентов. «Эти меры призваны повысить стабильность финансовой системы России и снизить негативный эффект от влияния недобросовестных менеджеров», — пояснил Сараев.
Как маленькие банки выживают в Европе и Америке
0Количество клиентов этих банков — несколько сотен или даже тысяч, а прибыль выражается четырехзначными суммами. В век консолидации финансового сектора эти маленькие банки выживают за счет традиционного бизнеса и исправного служения населению своих городков.
В Германии Raiffeisen Gammesfeld eG — один из десяти самых мелких банков. И количество сотрудников самое маленькое. Весь персонал его офиса состоит из одного человека. Петер Брайтер — главный исполнительный директор, операционист, кассир и бухгалтер.
Его предшественник стойко отстаивал банковскую лицензию в судебных инстанциях. Второй работник был необходим для проверки правильности транзакций, но его отсутствие грозило тюремным заключением за незаконную банковскую деятельность. Регулятор не желал продлевать банковскую лицензию, но Федеральный административный суд в Берлине отменил все обвинения.
Raiffeisen Gammesfeld обслуживает жителей Гаммесфельда, это между Штутгардом и Нюрнбергом. Население поселка чуть более 500 человек. Среди корпоративных клиентов — местная фирма по производству солнечных панелей, число сотрудников в ней 100 человек; и фирма, выпускающая окна и проводящая остекление в самом банке.
Банк был учрежден в 1890 году как кооперативное кредитное учреждение, и находился в коллективной собственности своих клиентов. Количество подобных банков сократилось с 7 тыс. в семидесятые годы двадцатого века до 1,1 тыс. в наши дни, но они по-прежнему составляют конкуренцию таким финансовым гигантам как Deutsche Bank и Commerzbank.
Профиль Raiffeisen Gammesfeld — розничный бизнес по старинке. Проценты по вкладам и кредитные ставки в нем лучше, чем в любом другом немецком банке, уверяют жители поселка.
Петер Брайтер выдает и принимает наличность. Использует древний калькулятор, а большинство документов заполнял до недавнего времени от руки или печатал на пишущей машинке.
Он успел поработать в крупных финансовых компаниях. За всю историю Raiffeisen Gammesfeld самый большой кредит составил 650 тыс. евро. Годовая прибыль держится на уровне 45 тыс. евро.
Из маленьких радостей — две сотни метров от работы до дома. Носить костюм не обязательно. Банкир знает в лицо всех своих клиентов. Он называет банк своим главным хобби.
В американском Оаквуде есть все, что полагается для городка такого размера: главная улица, мэр, шериф, школа, три бензоколонки, несколько церквей, почта, и, конечно же, свой банк. До ближайшего медицинского центра и более крупного банка нужно проехать 30 км. Из местных достопримечательностей — самый короткий в Техасе мост длиной в 3 фута.
В городе , по последней переписи, проживает 471 человек. Все местные жители и окрестные фермеры пользуются услугами Oakwood State Bank.
В банке открыто примерно 600 депозитов. Имена владельцев заменяют на них номера. В Oak State Bank работают 2 человека, но его финансовые показатели гораздо скромнее их германского коллеги. Чистая прибыль за 3 первых месяца составила $5 тыс. Совокупный размер активов — $6,3 млн., собственный капитал — $1,3млн. Объем ипотечных кредитов — $39 тыс. В Оаквуде личный доход на душу населения в 1,5 раза ниже, чем в среднем по Техасу, а уровень безработицы заметно выше.
Oakwood State Bank был учрежден в 1900 году и смог пережить все экономические катаклизмы, включая Великую Депрессию и последний финансовый кризис.
Единственная сотрудница Лела Коутс, чей стаж насчитывает 60 лет, работает на полную ставку.
Офис Oakwood State Bank был построен в 1910 году и с тех пор сохранил внешний вид и интерьеры — банковскую стойку и окошечко кассы. Нынешняя владелица Дороти Кейденхед вынашивает планы расширения бизнеса и штатного расписания. Она ищет кандидата на должность вице-президента и кого-то, кто хорошо знаком с нормами банковского регулирования.
Это будет нелегко — привлечь толкового финансиста в Оаквуд, штат Техас.
Airdrie Savings Bank (ASB) в Эйрдри — не только самый маленький, но и последний независимый банк в Великобритании, шотландское графство Норт-Ланаркшир. Банк управляется советом попечителей из числа местных жителей, которые не получают денежного вознаграждения и поэтому не имеют личной заинтересованности в росте экономических показателей.
Банк был основан настоятелем местной церкви Джоном Карслоу и его деловыми партнерами 1 января 1935 года. К концу первого года депозитная база Airdrie Savings Bank составила по тем временам внушительные 355 фунтов, что на сегодняшний момент составляет 31 тыс. фунтов.
По сравнению с мелкими банками в Европе и США ASB выглядит гигантом. Он имеет 4 отделения в 4 соседних городках и несколько десятков служащих. Кроме традиционного бизнеса, он выплачивается зарплаты сотрудникам местных компаний и берется за cash management.
ASB предоставляет услуги интернет-банкинга, что потребовало дополнительных инвестиций в момент, когда в стране были серьезные проблемы в банковском секторе. Без ущерба для клиентов было закрыто одно малорентабельное отделение и два мини-офиса.
Главные британские банки могут лишь позавидовать финансовым результатам ASB по показателям в процентах. Выдача кредитов за прошлый год выросла на 24% по сравнению с 2009 годом. Прибыль выросла на 21% до 326 тыс. фунтов.
Глава Lloyds принес извинения подчиненным
0Глава банковской группы Lloyds Антонио Хорта-Осорио во время деловой поездки в Сингапур попал в любопытный объектив в обществе симпатичной блондинки. Снимки были опубликованы в газетах и в интернете. Эффектная спутница сеньора Антонио оказалась медийной персоной, а сам сеньор в законном браке и является отцом трех детей. Венди Пиатт, спутница Антонио Хорта-Осорио, в прошлом — бывший помощник бывшего премьер-министра Тони Блэра. В настоящее время г-жа Пиатт руководит Russell Group, влиятельной организацией по взаимодействию престижных британских университетов.
Газеты посчитали траты пары и в 5-звездочном отеле Mandarin Oriental, и содержимое мини-бара, и счета из гостиничной прачечной.Репортеры выяснили, что счета оплачивались с корпоративной кредитной карты. Деловые издания волновал вопрос: какая часть дорожных расходов была оплачена самим банкиром, а какая — финансовой группой Lloyds?
Банк Lloyds был спасен во время последнего финансового кризиса на деньги британских налогоплательщиков. Государство является основным акционером, владея пакетом в 9%. В рамках программы экономии Lloyds сократил с момента кризиса 54 тыс. рабочих мест. В ближайшее время будут сокращены еще 3 тыс. р аботников.
Фиксированная зарплата Антонио Хорта-Осорио около 1,2 млн. фунтов.его зарплата в этом году была увеличина на 6%. Его общий заработок в 2015 году превысил 8 млн. фунтов. Прибавка остальных сотрудников составила 2%. За время его пребывания на высшем исполнительном посту с 2011 года Lloyds выплатил за разные нарушения миллиардные компенсации и штрафы.
Антонио Хорта-Осорио так и не смог отчитаться о расходах в Сингапуре. Банк провел внутреннее расследование и по его итогам заявил, что нет никаких оснований для обвинений в финансовых ухищрениях. Но шквал критики до сих пор не утихает. Раздаются требования о немедленной отставке Антонио Хорта-Осорио. В адрес Венди Пиатт звучат аналогичные призывы.
Глава банковской группы Lloyds спустя две недели был вынужден обратиться к подчиненным с письмом покаяния. Хорта-Осорио разослал 75 тыс. е-мейлов, в которых пишет:» Моя личная жизнь это, конечно, мое личное дело, как и у любого другого человека. Но я глубоко сожалею, что стал причиной столь негативного паблисити и ущерба, который был нанесен репутации группы. Это принижает ту великую работу, которую ежедневно вы выполняете для наших клиентов, и масштабные достижения последних пяти лет».
Также Антонио Хорта-Осорио твердо дал понять, что он не намерен покидать Lloyds. » Вы можете быть уверены, что я по-прежнему намерен вести нашу группу вперед к реализации нашей стратегии и к осуществлению наших будущих замыслов» — уверил он подчиненных.
Из-за жадности и малодушия отца инвестбанкир отправится в тюрьму
0Бывшего инвестбанкира JP Morgan Chase, а до этого — финансовой компании Perella Weinberg, Шона Стюарта судили за использование инсайдерской информации. Сторона обвинения утверждала, что он раскрывал данные служебного свойства своему отцу, а тот использовал их при совершении 5 операций на бирже и заработал около $150 тыс. Его друг Ричард Канифф, с которым он делился информацией, заработал около миллиона.
В какой-то момент биржевые успехи Каниффа привлекли внимание прокуроров. Он сразу стал сотрудничать со следствием и помог разоблачить Стюартов. Так он сам избежал наказания. Позже его примеру частично последовал Стюарт-отец. Он тоже признал вину и заслужил от следствия поблажку. Стюарт-младший стал главной мишенью прокуроров и единственным фигурантом дальнейшего расследования.
Банкир отказался признавать свою вину и пожелал предстать перед судом, что его и сгубило.
Довести дело до обвинительного вердикта прокурорам удалось со скрипом, ответив на два ключевых вопроса: Стюарт-младший знал, что его отец использует его информацию в биржевой торговле? Получил ли он личную выгоду от сделок отца?
Когда Канифф согласился сотрудничать со следствием, он стал записывать разговоры со Стюартом-старшим. И однажды тот вспомнил, как сыну ему сказал:»Я тебе принес это на серебряной тарелочке, а ты не смог это инвестировать». Но именно эта запись позволила следствию прийти к заключению, что Стюарты действовали по заранее согласованному плану. Позже именно эта улика стала главной в ходе судебного процесса.
В ходе следствия, а потом в зале федерального суда сам Шон Стюарт настаивал на том. что не знал о биржевых операциях отца. Стюарт-старший на предварительных допросах говорил то же самое. Сын рассчитывал, что отец на судебном заседании подтвердит это. Решив не рисковать сделкой со следствием, Роберт Стюарт отказался давать показания с суде, сославшись на пятую поправку к Конституции США. Эта поправка дает гражданам США право не свидетельствовать против себя. Роберт Стюарт опасался, что если выступит в защиту сына, то прокуроры ему предъявят обвинение в лжесвидетельстве, а это не менее тяжкое преступление, чем инсайдерская торговля. Доказательством могла бы стать все та же запись Ричарда Каниффа.
До начала суда Роберта Стюарта приговорили к году домашнего ареста. Это более мягкий приговор, чем те, которые министерство юстиции рекомендует выносить за инсайдерские преступления. И более гуманное наказание, чем если бы Стюарт-отец отказался бы сотрудничать со следствием.
Банкир на суде прямо обвинил отца в предательстве. «Я никогда не давал моему отцу информацию в расчете на то, что он воспользуется ею для торговли. Мой отец совершил ужасные ошибки. Он использовал меня»,— цитирует The New York Times его показания перед присяжными. После оглашения вердикта, Шон Стюарт сказал репортерам, что его отношения с отцом разрушены навечно.
Для прокуроров более трудной задачей было доказать, что Стюарт-младший получил личную выгоду от биржевых сделок отца. Сторона обвинения на суде утверждала, что оплатив услуги фотографа и ужин на бракосочетание сына, Роберт Стюарт использовал именно те самые деньги, которые заработал на незаконных сделках. Свадебный ужин и «серебряная тарелка» сыграли роковую роль в судьбе Шона Стюарта. Спустя шесть дней размышлений, присяжные вынесли обвинительный вердикт.
Нижний предел наказания за инсайдерскую торговлю — 5 лет заключения. Каков бы ни был окончательный приговор сульи, Шону Стюарту придется провести в тюрьме хотя бы часть этого срока.
Процесс мог бы сложиться по-другому, если бы на стороне Шона Стюарта были более опытные адвокаты, способны е поставить под сомнение шаткие доводы обвинителей. Но он потерял работу и пережил дорогостоящий бракоразводный процесс, и не смог оплатить услуги частной юридической фирмы. На суде его представлял бесплатный адвокат, выделенный Бюро федеральных защитников.
The New York Times заканчивает свой рассказ старым афоризмом: «Когда отец дарит что-то сыну, они оба смеются. Когда сын дарит что-то отцу, они оба плачут».
BNP Paribas назван лучшим в мире банком
0Журнал Euromoney каждый год, в середине лета, называет финансовые учреждения, достойны награды «За выдающиеся достижения» (Awards for Excellents). В самой престижной номинации этого года » Лучший банк мира» победил французский BNP Paribas.
В публикации Euromoney говорится, что в своем большинстве крупные европейские банки проигрывают своим американским конкурентам. Кредитные учреждения в США сумели в короткий после глобального финансового кризиса срок реструктурировать и рекапитализировать свой бизнес и воспользоваться быстрым ростом экономики. Французский BNP Paribas по такому универсальному и важному для акционеров показателю, как прибыль на одну обыкновенную акцию, обогнал и Bank of America, и Citigroup.
Европейская служба банковского надзора (The European Banking Authority, EBA) сообщает, что в 154 крупнейших банках Европы средняя рентабельность капитала составляет всего 4,7%, средняя рентабельность активов — 0,29%, доля неработающих кредитов = 5.8%.
Федеральный резервный банк Сент-Луиса, который собирает данные по всем кредитным учреждениям США, в то же самое время зафиксировал более приятные цифры. В 1 квартале 2016 года средняя доходность активов в американских банках составляла 0,94%, а доля неработающих активов — 1,57%.
На фоне выше приведенного сравнения результаты BNP Paribas поразительны. Банк обещал акционерам, что прибыль на обыкновенные акции будет примерно 10%. По итогам 2015 года он добился 10,1%, а в 1 квартале нынешнего года — 11,1% в перерасчете на годовую прибыль и без учета разовых выплат. Citigroup показал 9,1% по результатам прошлого года и 6,4% по итогам 1 квартала 2016 года. Bank of America получил соответственно 9,1% и 5,4%.
В 2015 году дивиденты, выплаченные акционерам банка, составили 45% чистой прибыли. По прогнозам аналитиков, в ближайшие 4 года BNP Paribas получит прибыль в размере 30% от своей рыночной капитализации. Сейчас он оценивается рынком в $65 млрд.
Менеджмент BNP Paribas видит ключ к будущему благополучию не только в сбалансированной диверсификации структуры доходов и географических рисков, но и во взаимной интеграции различных направлений бизнеса и их способности усиливать друг друга. В банке стремятся к тому, чтобы фондирование розничного банкинга в большей степени обеспечивалось за счет рынков капитала, в меньшей степени — за счет банковского баланса.
Розничный бизнес BNP Paribas помимо Франции сосредоточен в Бельгии, Италии, Люксембурге и за счет цифрового банкинга начал осваиваться в Германии. Спектр услуг банка для корпоративных клиентов охватывает проведение транзакций, cash management, работу с инструментами с фиксированной доходностью, операции на фондовых рынках и инвестиционный банкинг буквально по всему миру.
С момента слияния BNP и Paribas в 1999 году банком управляет устоявшаяся команда опытных и лояльных топ-менеджеров, зарплата которых не столь велика, по меркам мирового банковского бизнеса.
Сейчас банк присутствует в 75 странах мира. У него 20 тыс. сотрудников в США, 10 тыс.- в Африке, 12 тыс. — в Азии. У банка есть лицензии в 12 азиатских странах и депозитная база в размере 57 млрд. евро. Там банк получил 3,2 млрд. евро выручки, а это 65% рост за три года. Также у BNP Paribas есть много клиентов из Азии, ведущих свой бизнес в Европе и США.
Американских клиентов привлекают прочные позиции банка в Европе. Трейдеры BNP Paribas оказывают услуги институциональным инвесторам, которые совершают сделки с акциями и облигациями за пределами США. Также банк обслуживает компании, которые намерены придать своим операциям международные масштабы.
В 2015 году банк занимался размещением облигаций с высокой доходностью на американском и европейском рынках, которые выпустила компания из Северной Каролины Sealed Air. Объем выпусков составил соответственно 400 млн. долларов и 400 млн. евро. Целью всей операции было рефинансирование прежнего кредита, который фирма взяла на менее выгодных условиях.
В сегменте cash management банк за последние 10 лет поднялся с 9 места в мире на 4-ое. В исследовании участвовало 24 тыс. компаний нефинансового сектора. В Европе банк занимает 2 позицию, уступая лишь Deutsche Bank.
В сфере цифрового банкинга наибольшей известностью пользуется Hello Bank! . Это первый полностью мобильный банк , запущенный в 2013 году и быстро собравший 2,4 млн. клиентов во Франции, Германии, Бельгии и Австрии. Hello Bank! принес 24 млрд. евро депозитов и 80 млрд. евро активов, находящихся под управлением банка.
BNP Paribas обслуживает все категории клиентов — финансовые институты, большие корпорации, компании среднего размера, предпринимателей-одиночек и рядовых потребителей банковских услуг. По заявлению главного исполнительного директора, топ-менеджмент тратит очень много времени на анализ того, где сильные и слабые звенья разветвленного бизнеса.
Крупнейший хедж-фонд предрекает крутые перемены в политике монетарных властей
0
Аналитики Bridgestwater Associates отмечают, что поворот давно назрел и должен наступить в самое ближайшее время. Неизбежность перемен они объясняют неудачами нынешней политики центральных банков.
Bridgestwater Associates разослал своим клиентам аналитическую записку, в которой отметил, что низкие ставки и количественное смягчение не смогли обеспечить подъем экономики.
Центральным банкам, по всей вероятности, придется прибегнуть к совершенно другим инструментам. Авторы прогноза считают, что монетарные власти для стимулирования потребления и роста экономики, должны направить средства непосредственно в карманы потребителей.
В записке, разосланной инвесторам, говорится, что в мире ничего не произошло из того, на что рассчитывали большинство центральных банков. «Они были вынуждены то и дело корректировать свои представления о том, какие процентные ставки и монетарная политика в целом отвечают ситуации. Им приходилось проявлять больше гибкости, чем они ожидали, и покупать больше рискованных активов. Мы уверены. что следующим логичным шагом станут либо фискальное стимулирование в денежном выражении, либо прямое направление средств в руки транжир», -говорится в тексте. Потребитель становится главной надеждой мировой экономики.
В записке привели пример Японии, где власти совершили согласованный маневр. Они прибегли к фискальному стимулированию, которое косвенно финансировал Банк Японии, и увеличили скупку рискованных активов. В итоге эти меры помогли направить субъектам экономики больше денег, что должно оказать в принципе позитивное влияние на экономический рост. Рынку хотелось бы знать больше деталей. отметили в крупнейшем хедж-фонде.
По мнению аналитиков, нынешние меры монетарного стимулирования не принесли положительного эффекта. Это относится к Европе, в первую очередь. Центральные банки демонстрируют явную растерянность.
Сам Bridgestwater Associates подешевел к концу июня на 12%, сообщил The Wall Street Journal. Фонд делает рыночные ставки, исходя из прогноза макроэкономики. Совокупные показатели хедж-фонда в первом полугодии оказались убыточными.
Недавно Bridgestwater Associates приостановил прием новых сотрудников и отменил все собеседования с претендентами на вакантные места. Сейчас в фонде работают 1,5 тыс. человек, под управлением находятся $154 млдр.
В большинстве хедж-фондов в мире ситуация не лучше. Их управляющие проявляют беспокойство по поводу ситуации на рынках и состояния неопределенности. В среднем их прибыли с начала года составили скромные 1,6%.
Некоторое время назад со своего поста был смещен главный инвестиционный директор компании Грег Дженсен, долгое время считавшийся бесспорным претендентом на единоличное лидерство в финансовой империи. Сам владелец фонда Bridgestwater Associate Рэй Далио заявил, что перестановки в руководстве вызваны непониманием корпоративной культуры Bridgestwater Associate.
Старейший банк мира Banca Monte dei Paschi di Siena провалил европейские стресс-тесты
0
Banca Monte dei Paschi di Siena
Уже через год при неблагоприятном стечении обстоятельств банк может столкнуться с отрицательными значениями достаточности основного капитала 1-го уровня (CET1). легендарного банка, который за шесть веков пережил все самые серьезные потрясения, через несколько месяцев может закончиться.
Банк Banca Monte dei Paschi di Siena основан в 1472 году, и существует до сих пор под этим именем. Имеет 2200 отделений, из них 40 за границей 26000 сотрудников и 4,5 миллиона вкладчиков. Банк был основан Генеральным Советом Сиенской Республики в 1472 году, затем постепенно расширил свой бизнес по всей Италии, а затем и по всему миру. В штаб-квартире банка, Палаццо Салимбени, находится собрание произведений искусства и бесценные исторические документы, принадлежащие банку.
Основные акционеры долго тянули с реорганизацией бизнеса. Проблемы у банка на виду уже давно. Кризис 2008 году коснулся банка, но европейские долговые проблемы стали серьезным испытанием для финансового учреждения.Из-за ситуации с Грецией резко упали цены на итальянские гос. облигации. В 2012 году банк признал убыток более чем на 2 миллиарда долларов.
До кризиса 2008 года банк имел рискованные сделки с деривативами с участием Deutsche Bank и Nomura.Убыток в полмиллиарда долларов удавалось долго скрывать. Когда документы были обнародованы в 2013 году, произошла смена менеджмента, и акции банка упали.
Все последующие годы банк старались удержать на плаву, но ситуация не изменилась кардинально. К 2016 году банк подошел с долгом выше среднего по Италии.А итальянский уровень выше среднеевропейского.
Нынешнее итальянское правительство напрямую не может вливать деньги в фин.учреждение. В спасении должны участвовать сами держатели бондов. И если они спасут банк, то возможны уже политические последствия.
Правительство Италии планирует организовать фонд по выкупу долга. Крупные международные финансовые институты дадут на него деньги.
Сможет ли Banca Monte dei Paschi di Siena справиться с нынешними финансовыми проблемами?
Продолжит ли Кристин Лагард руководить МВФ со скамьи подсудимых?
0
В конце минувшей недели стало известно, что директору-распорядителю МВФ все же придется предстать перед французским правосудием по обвинению в преступной халатности. Кристин Лагард пыталась добиться закрытия дела, но аппеляционные власти отклонили ее попытки.
Директор-распорядитель МВФ обвиняется в том, что будучи на посту министра финансов Франции она помогла Бернару Топи -известному бизнесмену и скандальному политику — получить 400 миллионов евро из госказны на не достаточно законных основаниях. Кристин Лагард отрицает все обвинения.
В 1993 году Тапи решил продать пакет акций компании Adidas. Был сформирован консорциум банков, который возглавил государственный Credid Lyonnais. Позже Тапи обвинил банк в махинациях с ценой и потребовал возмещения ущерба. Лагард предложила передать это дело в арбитраж. Тапи получил компенсацию в 400 млн. евро из госсредств. Это было в 2007 году.
В 2015 г. кассационный суд в Париже отменил арбитражное решение о компенсации. И сейчас в мошенничестве обвинен уже сам Тапи. Он должен будет вернуть 400 млн. евро государству, а директор-распорядитель МВФ должна будет доказать в суде свою непричастность к растрате госсредств.
Что может грозить Кристин Лагард — так это год тюрьмы и штраф в размере 15 тыс. евро. Агенство Bloomberg полагает, что до тюрьмы дело может не дойти и все ограничится штрафом.
В МВФ директору -распорядителю выражают свою поддержку. В ее контракте оговорено, что она должна избегать малейших намеков на нарушения. И если события начнут развиваться негативно, то исполнительный совет может ее уволить. Но это теоретически.
Она пользуется в Вашингтоне наибольшим доверием из всех бывших и нынешних французских политиков. В США «по-прежнему высоко оценивают миссис Лагард» заявил недавно высокопоставленный представитель министерства финансов Америки.
Конфиденциальность гарантирована
