Недостаточное количество свободных площадей может помешать Дублину стать финансовой столицей Европы

0

irlandiyaВоспользовавшись Brexit, Ирландия прилагает огромные усилия, чтобы переманить из Лондона больше рабочих мест в финансовой сфере.  Близость к пока еще главному банковскому центру, английский язык и система права, подобная английской, дают ей фору перед другими претендентами. Не хватает всего лишь нужного количества  свободных площадей.

Официальные лица уверены, что крупные американские банки и финансовые компании из других неевропейских стран уже начали изучать возможность  переноса части своих операций из Великобритании в Ирландию.

Глава Управления промышленного развития (Industrial Development Authority) Мартин Шанахан заявил: » Наш подход предельно ясен. Мы ухватимся за каждый кусок инвестиций».  По его словам, Brexit создал больше возможностей и Дублин, «подобно всем остальным, ринется в драку», чтобы воспользоваться каждой из них.

Ирландия позиционирует себя как единственную в Европе англоязычную страну за пределами Великобритании. Несколько банков из США, включая JP Morgan, Bank of America и Citi либо уже успели закрепиться в ней, либо заручились лицензиями на ведение банковских операций. Глава британского подразделения Citi сказал буквально на днях, что вопрос о переезде может быть решен в начале будущего года. Еще раньше в Ирландии стали прочно обживаться некоторые транснациональные гиганты — Google, Pfizer, Facebook.

Недавно министр финансов Ирландии объявил о налоговых послаблениях, которые облегчат иностранным инвесторам перевод персонала из США и других государств. Этот шаг —  часть более программы под названием «Подготовим Ирландию к Brexit» (Getting Ireland Brexit Ready).Эта программа нацелена на удержание уже имеющихся и на привлечение дополнительных иностранных инвестиций. Ирландские власти считают, что  с переездом в их страну международных банков будут компенсированы все политические и экономические издержки от решения Великобритании выйти из ЕС.

Один из жирных плюсов, которыми располагает Ирландия —  гибкое трудовое законодательство и отличные транспортные связи с основными городами США. Также банковский бизнес в Ирландии руководствуется уже привычным для обитателей Лондона так называемым общим правом (Common Law), которые принятым также в Британии и США. Еще к ирландским козырям можно было бы добавить привычную для лондонцев культурную среду и похожий климат.

Многие согласны, что у Дублин имеет  неплохие перспективы. Глава инвестиционной компании Hampton Court Capital говорит:» Я считаю весьма вероятным, что некоторые мировые инвестиционные банки рассмотрят вопрос, а стоит ли держать столько людей в Лондоне, как сейчас. Или лучше перевести часть из них в Дублин либо Париж».

Один из клиентов PwC  составил список из 27 критериев — от инфраструктуры и налогового законодательства до наличия на месте высококвалифицированных специалистов и истории иностранных инвестиций. По всем этим пунктам позиции ирландской столицы можно оценивать довольно высоко. Но наиболее вероятными кандидатами на передислокацию в Дублин станут не крупные инвестиционные банки, а управляющие фондами.

Но у Дублина есть проблемы, которые пока мешают ему стать в скором будущем главным европейским финансовым центром. Это хронический дефицит как жилой, так и офисной недвижимости. Из-за этого в банковских кругах Лондона пока мало кто настроен на скорый отъезд.

По последним статистическим данным, в центре Дублина и его деловых кварталах насчитывается всего 951 тыс. кв. футов (88 тыс. кв. м) свободных площадей. А самый высокий офисный комплекс — это  14-этажное здание компании Google.

Дублин не имеет исторически сложившуюся репутацию банковского центра. Почему-то те, с кем говорила журналистка, полагают, что это не устроит в первую очередь российских олигархов и дальневосточных шейхов. Также у банков могут возникнуть с местным регулированием, которое стало гораздо  строже после экономического кризиса 2008–2010 годов. И финансовой компании-новоселу будет нужен целый год для получения местной лицензии.

Мартин Шанахан из Управления промышленного развития после референдума в Великобритании разослал письма в 1200 иностранных компаний, в которых подробнейшим образом описал все достоинства своей страны. Но он даже е ожидает, что кто-то в одночасье пришлет в Дублин персонал сразу из 5 тыс. человек.

  • Население Дублина, по данным на октябрь 2016 года, составляет 553 тыс. человек. В т.н. Большом Дублине, который включает пригороды, живут около 2 млн человек. Три четверти работающих горожан заняты в секторе услуг, остальные — в промышленности.
  • Столица Ирландии находится на 18-м месте в Евросоюзе по стоимости жизни  и на 58-м в мире.
  • В 1987 году был учрежден дублинский Международный центр финансовых услуг (International Financial Services Centre). В нем работают 25 крупнейших банков мира.
  • Дублинский аэропорт занимает 6-е место в Европе по объему трансатлантических пассажирских перевозок. Еженедельно из него вылетают 158 рейсов в США.
  • Самым старейшим ВУЗом считается Университет Дублина (University of Dublin), который  был основан в XVI веке при королеве Англии и Ирландии Елизавете I.

Деньги из банков уходят в сектор shadow banking

0

tenevoj

Олег Ваксман, Зампред Газпромбанка констатировал, что деньги уходят из банковского сектора.

Уходят деньги из банков в сектор shadow banking — финансовых компаний без банковской лицензии.

«Больше половины торговли облигациями идет мимо банков, мы видим уход денег из банковского сектора , — говорит Ваксман. — 25% обычных коммерческих ссуд уже дают институты без банковской лицензии. Сектор shadow banking растет. Половина финансового сектора уже не в банках».

По мнению банкира, новая модель банковского бизнеса будет связана с развитием новых технологий и «сдуванием» — регионализацией — глобальных банковских структур.

В банке Royal Bank of последнее время участились сбои IT-систем

0

rbs

В прошлую пятницу RBS пережил новый мощный сбой IT-систем. Многочисленные клиенты банка были лишены возможности оплатить покупки дебетовыми картами и снять деньги в банкоматах. Также  проблемы возникли  у вкладчиков других кредитных учреждений из группы RBS — банка NatWest и Ulster Bank. Нынешний сбой далеко не первый за последнее время.

Сбой в компьютерной сети RBS произошел в обеденное время. Как раз в это время большинство британцев покидают рабочие места, чтобы купить себе ланч или успеть с неотложными делами за обеденный перерыв. К тому же инцидент совпал у многих с днем получения зарплаты, который в Великобритании традиционно приходится на пятницу.

Сообщения разгневанных клиентов в Twitter:

«Когда наконец это будет исправлено? В данный момент нахожусь у портного и чувствую себя опозоренным, поскольку по всем моим картам получен отказ».

«Не смогла сделать покупки. Была вынуждена уйти ни с чем. Надеюсь, это будет улажено до вечера, чтобы я сумела хотя бы купить продукты для семьи».

Хуже пришлось тем, кто в этот момент оказался за границей без наличности, а только с пластиковыми картами RBS.

«Когда эта проблема будет решена? Нахожусь в Пальме и не могу получить наличные. Не думаю, что такое допустимо».

«Фантастика. Только что приземлился во Франкфурте. И не могу взять деньги в банкомате. Автобусная компания не принимает кредитную карту. Спасибо, NatWest».

Официальный представитель кредитного учреждения на возмущение вкладчиков ответил заявлением:» Мы в курсе, что некоторые наши клиенты испытывают трудности, используя свои дебетовые карты. Мы работаем над решением этой проблемы и приносим извинения за причиненные неудобства».

Очередной сбой у RBS случился буквально через несколько дней после того, как председатель комитета по делам казначейства в палате общин Эндрю Тири разослал регуляторам письмо на эту тему. В своем послании высокопоставленный парламентарий выражал крайнее беспокойство по поводу состояния IT в британском банковском секторе.

Председатель парламентского комитета  написал он в письме, которое он адресовал руководству Банка Англии и другим регулирующим ведомствам:»Банки продолжают испытывать провалы и отказ их систем. В результате миллионы клиентов вынуждены терпеть неопределенность, сбои и иногда попадают в бедственное положение. Так не может продолжаться» .

Все упреки, которые содержатся, в первую очередь адресованы именно Royal Bank of Scotland. После финансового кризиса 2008 года банк находится под контролем государства. В последние годы он пережил целую серию крупных отказов своей компьютерной системы, затронувших миллионы клиентов.

Уоррен Баффет решил отдать свои миллиарды

0

baffet

Знаменитый инвестор и глава компании Berkshire Hathaway обзванивает по списку коллег-миллиардеров и агитирует их присоединиться к инициативе «Клятва дарения» (Giving Pledge). Каждый подписавшийся под «Клятвой» обязуется передать основную часть состояния на благотворительные цели. О мотивах своего решения и о причинах кипучей активности миллиардер рассказал на саммите Concordia 2016, состоялся конце сентября в Нью-Йорке.

У истоков начинания, адресованного богатейшим людям мира, стояли сам Уоррен Баффет и его друзья Билл и Мелинда Гейтс. На сегодняшний день в списке подписавшихся 156 фамилий, включая имена владельцев крупнейших финансовых и технологических компаний. Достаточно перечислить лишь некоторых.

В числе прочих примеру Баффета и Гейтсов последовали глава инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио, основатель хедж-фонда Pershing Square Capital Management Билл Акман, предприниматель и изобретатель Элон Маск, владелец информационной империи Майкл Блумберг, основатель Facebook Марк Цукерберг. Из плотных рядов российских миллиардеров инициативу поддержали Юрий Мильнер и Владимир Потанин.

Некоторые участники движения миллиардеров-филантропов уже ушли из жизни, выполнив взятые ранее обязательства. Другие, находясь в полном здравии и в расцвете деловых талантов, решили попутно активно заняться филантропией. Так, Билл Гейтс, расставшись с главной должностью в Microsoft, тратит на благотворительность значительную часть энергии, времени и денег. Bill & Melinda Gates Foundation стал крупнейшим благотворительным фондом в мире.

Марк Цукерберг и его жена Присцилла Чан тоже перешли к действиям. На днях стало известно, что в течение ближайших 10 лет они собираются вложить $3 млрд в развитие медицинской науки и врачебного оборудования.  Цукерберг и Чан вынашивают большие планы. Они хотят содействовать тому, чтобы человечество уже в этом столетии умело бы не только лечить, но и предупреждать все заболевания.

Не всем владельцам огромных состояний решение оставить собственных наследников без львиной доли нажитого дается с ходу. Один из партнеров Баффета с энтузиазмом откликнулся на предложение сам. Однако широкому жесту мужа резко воспротивилась жена миллиардера. В итоге супружеская пара все же присоединилась к начинанию по настоянию детей, рассказал Уоррен Баффет, выступая на саммите Concordia в Нью-Йорке.

Говоря о собственном решении пожертвовать состоянием наследников ради филантропии, Уоррен Баффет подчеркнул, что ему больше, чем другим, повезло в этой жизни. «Мир полон неравенства. Я — белый человек, рожденный в США, и мне было предназначено преуспеть в капиталистическом мире… Но это не должно дать возможность моим внукам, ничего не делать в будущем и предаваться развлечениям».

«У меня уйма денег, которые для меня не имеют реальной пользы. Они не в состоянии сделать что-нибудь ни для меня, ни для моей семьи. Но они могут принести колоссальную пользу миллионам людей по всему миру: в образовании, в научных исследованиях, в здравоохранении. Они могут изменить жизнь других людей, но не мою собственную жизнь. У меня есть все, что я мог бы купить на них»,— сказал Баффет.

 

 

Для JP Morgan Chase простые миллионеры уже недостаточно богаты

0

jpmorganchase

Состояния в несколько миллионов долларов уже недостаточно, чтобы пользоваться преимуществами программы Private Banking в самом большом американском банке по размеру активов. JP Morgan Chase резко задирает планку. Теперь для пребывания в элитарном клубе наиболее обласканных клиентов и получения услуг эксклюзивного характера необходимо доверить на попечение банку как минимум восьмизначную сумму.

Только в течение прошлого года появились 300 тыс. новых миллионеров. Годовые темпы прироста составили 3% и уже опережают рост ВВП Соединенных Штатов. Миллионеров развелось так много, что программы Private Banking просто не в состоянии обслужить всех желающих. Инвестиционные банки ограничивают вход и увеличивают плату.

Еще весной нынешнего года JP Morgan Chase предупредил, что увеличит минимальный вступительный взнос для участия в элитарной программе ровно вдвое — с $5 млн до $10 млн. С января, когда нововведение вступят в силу, 10% состоятельных клиентов банка будут поставлены перед жестким выбором. Либо они увеличат свои активы в банке до требуемой суммы, либо будут переведены из Private Banking в менее привилегированную программу Private Client Direct. Но если в первом случае один персональный банкир приходится примерно на 20 клиентов, то во втором — уже на 100 человек. Понятно, что соответственно уменьшаются и время, которое расходуется на каждого инвестора, и качество услуг.

JP Morgan Chase называют мировым лидером в управлении активами. В отличие от розничного бизнеса, который у него существует только в США, инвестиционные услуги оказываются по всему миру. Операции в Великобритании и других странах Европы, а также в Африке и на Ближнем Востоке он ведет через свою британскую дочку JP Morgan Bank International со штаб-квартирой в Лондоне. Банк не волнует национальная принадлежность клиента. Для него важны только суммы на банковских счетах.

С одной стороны, шаги, предпринятые JP Morgan Chase, вызваны желанием побудить клиентов нарастить вложения до вновь установленной планки. Например, за счет перевода активов из других финансовых компаний. А с другой стороны, они становятся свидетельством, что частные банки перестали быть тем, чем они слыли раньше. Они не готовы «выгуливать вашу собаку» и «доставлять вам на дом золотые слитки с вашей монограммой». И они могут выбирать, с кем вести дела.

О неумолимости новых правил говорит примечательный факт. Привилегий лишатся не только недостаточно богатые миллионеры, но и адвокаты из больших юридических фирм, которые обслуживают наиболее ценных клиентов JP Morgan Chase. Они тоже окажутся отрезанными от своих нынешних льгот — возможности вкладывать накопления в хедж-фонды и другие продукты, которые предназначены только для элиты. За бортом могут оказаться даже адвокаты из таких всемирно известных фирм, как Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom.

Даже для того, чтобы претендовать на обслуживание по программе Private Client Direct, предназначенной для миллионеров из младшей лиги, необходимо вложить $500 тыс. в инвестиционные продукты JP Morgan Chase. И еще $250 тыс. нужно держать на депозите. Похожая картина и в других крупнейших банках. Заставить же работать сбережения тех клиентов, у которых на счетах гораздо меньшие суммы,— пустая трата времени и денег, с точки зрения инвестиционных банкиров.

Новая опция для инвесторов, которым далеко до миллионных состояний, — это робоконсультирование. Но, чтобы воспользоваться советами торговых платформ, основанных на математических алгоритмах, необходимо иметь хоть какое-то представление о финансах и рыночных инструментах. Человек, не понимающий механизмов индексного фонда или взаимосвязи между рынками акций и облигаций, просто не решится доверить сбережения робоконсультанту и отойдет в сторонку.

Больше реальных возможностей для выбора советчиков у банковских клиентов, сумевших все-таки скопить приличные суммы. На рынке достаточно независимых финансовых консультантов. Они, в отличие от банков, хотя бы не навязывают состоятельным подопечным свои инвестиционные продукты. К тому же они клянутся ставить финансовые интересы клиента выше собственной выгоды.

Новый крутой поворот Société Générale

0

zherom

Жером Кервьель, бывший трейдер Société Générale, одерживает победу за победой в судах. В июне парижский трибунал по трудовым конфликтам вынес вердикт , что он уволен без достаточных на то оснований. А в конце сентября другой суд заключил, что  бывший трейдер всего лишь «частично виновен» в финансовых потерях, едва не разоривших банк. Таким образом, первоначальная сумма  возмещения причиненного ущерба уменьшена для него в 5 тысяч раз.

Краткая история: несколько лет молодой и поначалу удачливый трейдер Жером Кервьель совершал многомиллионные сделки на рынке акций, прикрываясь несуществующими  хедж-фондами и липовыми документами.  Он специализировался на фьючерсах на европейские фондовые индексы. Впоследствии в банке уверяли , что он действовал на свой страх и риск, не получив согласия начальства на большинство операций. Топ-менеджмент забил тревогу, когда убытки достигли астрономической суммы в  €4,9 млрд.  Разоблачение пришлось на начало 2008 года, под первые громовые раскаты разгоравшегося финансового кризиса. Кервьеля немедленно уволили, а потом судили за «обман доверия». Его приговорили всего лишь к трехлетнему тюремному сроку. А через пять месяцев, проведенных в заключении, и вовсе выпустили на свободу под надзор полиции. Первоначально его обязали выплатить бывшему работодателю полную сумму причиненного ущерба, хотя все понимали, что это нереально. Бывшего трейдера окрестили тогда «самым крупным должником в мире». Позже в денежной части приговор был отменен, а дело было передано в апелляционную инстанцию. Все минувшие годы Кервьель пытался добиться снятия обвинений и пересмотра вынесенных приговоров. Частичная реабилитация удалась в начале нынешнего лета. Увольнение из Société Générale было признано незаконным. Бывшему трейдеру даже присудили компенсацию €450 тыс.

На протяжении долгих лет, пока тянется это дело, и сам Жером Кервьель, и его защита не переставали утверждать, что в банке были в курсе сомнительных сделок. И пока они приносили огромную прибыль, руководство закрывало глаза на все нарушения. Впрочем, это стандартная отговорка инвестиционных банкиров, уличенных в отступлении от правил. Так же оправдывал свои действия Квеку Адоболи, трейдер швейцарского банка UBS, осужденный судом в Великобритании за мошенническую схему. Потери в £1,5 млрд он тоже списывал на жадность и давление руководства, которое требует прибылей любой ценой.

Слова Кервьеля звучат весьма правдоподобно, если учесть объемы операций. Мало кто поверит, что махинации подобного масштаба проходили в Société Générale совершенно незамеченными до тех пор, пока банк не оказался на грани банкротства. В столь долгой слепоте топ-менеджмента с опозданием усомнилась даже французская прокуратура.

Непосредственно перед самым первым судебным процессом вышла книга Кервьеля под красноречивым названием «Спираль: мемуары трейдера» (L’Engrenage: memoires d’un trader). Всю вину за случившееся автор книги с первых страниц возложил на политику Société Générale. Именно она, утверждал бывший трейдер, превратившись в мемуариста, вынуждала его совершать противоправные сделки.

Вместе с тем он признался в фальсификации документов и в открытии торговых позиций на €50 млрд, что на тот момент в полтора раза превышало капитализацию банка. Другими словами, рисковал он с размахом.

Трейдеров, занятых в инвестиционном банкинге, Кервьель, не церемонясь, называет «низкооплачиваемыми проститутками грандиозной банковской оргии». Их доходы, по его словам, целиком и полностью зависят от заработанной для банка прибыли. И в книге, и в многочисленных газетных интервью он не уставал повторять, что сам не сумел обогатиться на незаконных операциях. Все сливки, мол, доставались патронам. Действительно, и зарплата Кервьеля, и полученные им бонусы вплоть до самого увольнения оставались более чем скромными по меркам инвестиционного банкинга. Они исчислялись десятками тысяч.

На сегодняшний день симпатии большинства французов принадлежат не пострадавшему кредитному учреждению, а гонимому законом трейдеру. Далеко не каждому инвестиционному банкиру удается получить столь широкую известность еще до достижения 40-летнего возраста. Кервьель даже добился аудиенции у папы Римского, а потом совершил паломничество из Рима в Париж.

Из отпетого мошенника в глазах многих обывателей он постепенно превратился чуть ли не в национального героя и борца с финансовой системой. Этому в немалой степени способствовали разоблачительные интервью Жерома Кервьеля и его пролетарское происхождение. Прям Робин Гуд наших дней.

У многолетнего скандала, получившего название «дело Société Générale», наверняка еще будет продолжение. Сейчас же в нем поставлена очередная промежуточная точка. Миллион евро, которые апелляционная инстанция обязала Жерома Кервьеля выплатить в качестве возмещения ущерба, явно неподъемная сумма в его нынешнем материальном положении. Но она хотя бы не выглядит фантастической.

В понесенных банком убытках вина Кервьеля названа «частичной». По идее, правосудию предстоит теперь установить, на ком лежит остальная часть ответственности. Если главным виновником упущений будет все-таки признан сам Société Générale, то ему придется вернуть государству €2,2 млрд. В свое время банк получил их в форме налогового кредита для компенсации потерь.

 

Практическое руководство для инвестбанкиров: как не стать уволенным

0

investbankiryВ новом отчете  Capital Markets and Investment Banking 2016: Time for Tough Choices and Bold Actions консалтинговой компании McKinsey & Co утверждается, что  среднестатистическому банку придется сократить расходы еще на 20 %. Как избежать увольнения сотруднику инвестбанка?

  1. 1. Нужно быть готовым к изменению структуры рынка. 
  2. В последующие 3-5 лет велик шанс возникновения новой рыночной структуры глобального банкинга. 7 из каждых 10 крупных банков планируют перестать быть глобальными банками,  предлагающими все финансовые продукты для всех потребителей. 8-12 глобальных банков планируют перенести фокус своей работы с «продаем все» на конкретные пакеты.
  3. Национальные и региональные банки с мощной базой корпоративных клиентов  планируют объединить свои усилия на локальных рынках и предлагать новые инвестиционные банковские продукты.Также на рынок выйдут небанковские конкуренты, предлагающие те продукты, что прежде считались исключительно банковскими.В результате этого исчезнут продуктовые линейки и закроются региональные офисы крупных банков. McKinsey рекомендуют обратить внимание на позиции в тех банках, которые будут играть активную роль в надвигающихся переменах, и предвещают закрытие позиций в крупных банках, сокращающих продукты, и в локальных банках, не обладающих базой корпоративных клиентов.2. Избегайте позиций, связанных с продажами.Инвестбанки близки к пересмотру подхода к продажам. Клиенты часто жалуются, что банки не могут предложить необходимый уровень обслуживания и знаний там, где это действительно необходимо. Внедряя новых систем CRM, позволяющие отслеживать поведение клиента на всем протяжении его жизненного цикла и даже прогнозировать это поведение, позиции в продажах разделятся на позиции малого общения с клиентом (обслуживающие в основном клиентов, совершающих действия по электронным каналам) и на позиции максимального общения с клиентом (инвестиционный private-банкинг).

    Если вы работаете в продажах инвестиционного банка, McKinsey рекомендует занять такую нишу, которая не попадет в разделяющие эти два подхода пропасть.

    3. Будьте готовы к диджитадизации.Крупные банки надеются, что внедрение новых цифровых инструментов позволит увеличить прибыль с привычных в среднем 4% до 12% (в некоторых случаях до 16%). Для фронт-офиса это будут платформы дата-майнинга, машинного обучения и искусственного интеллекта, для миддл-офиса — инструменты предиктивного анализа, а также автоматизация процедур наблюдения за рынком для своевременного распознавания рисков.

    4. Избегайте позиций в миддл-офисе, работу на которых легко автоматизировать.Диджитализация — это здорово, пока она не стала причиной вашего увольнения. В McKinsey советуют с опаской относиться к позициям разработки продуктов и управления рисками — эти работы уже сейчас лучше выполняются специализированными программными алгоритмами.

    5. Осторожнее с крупными европейскими банками.Держитесь подальше от крупных европейских банков. McKinsey упоминает, что крупнейшие из них страдают от высоких операционных расходов и создают средний ROE всего 5%. Названия не упоминаются, но компания предполагает, что в этот грустный список входят Deutsche Bank и Credit Suisse.

    6. Избегайте торговли структурированными продуктами.

    Несмотря на то,  что 2016 год был для структурированных продуктов неплохим, увеличение требований к капиталу и вступление в силу новых регуляций рисковых моделей, таких как Fundamental Review of the Trading Book Базельского комитета, могут сделать этот сегмент рынка менее привлекательным, причем это будет чувствоваться задолго до реализации FRTB в 2019 году.

    7. Забудьте о повышении зарплаты.

    Если вы думаете о повышении зарплаты, хорошенько подумайте еще раз. С каждым годом доход в пересчете на одного человека в инвестиционных банках падает, а расходы растут. Даже если вы приносите своему финансовому институту больше прибыли, чем ваши коллеги, просьбой о повышении вы пойдете против общей тенденции.

    8. Работайте с технологической платформой, внедренной в различных областях бизнеса банка.

    В McKinsey считают, что частью проблемы снижения издержек в инвестиционных банках является нацеленность на уменьшение расходов фронт-офиса, при этом забывается о сложностях «урезания» миддл- и бэк-офиса. Даже если банки закрывают офисы продаж, им все равно понадобятся люди для того, чтобы поддерживать технологические платформы.

    9. Не работайте на аналитические компании «второго дивизиона».

    Европейская директива Markets in Financial Instruments Directive II, вступающая в силу в 2018 году, требует от банков исключить стоимость работ по анализу рынка из общей стоимости пакета продуктов и брать плату за эти работы напрямую. Это приводит к повышению востребованности высококлассных аналитиков, нанимаемых банками, и, по мнению McKinsey, может стать причиной падения спроса на услуги малых аналитических компаний — ведь аналитика будет производиться внутри банка. Позиции в таких компаниях в McKinsey рекомендуют избегать.

    10. Обратите внимание на торги XVA.

    В связи с ростом числа корректировок справедливой стоимости (fair value accounting adjustments), также известных как XVA, растет и спрос на трейдеров XVA, в то время как спрос на трейдеров CVA падает.

    11. Смотрите в сторону финтехкомпаний.

    Возможно, стоит обратить внимание на одну из тех финтехкомпаний, которых сейчас так много на рынке. В McKinsey считают, что большинство из этих компаний нацелены на улучшение клиентского опыта и реализацию конкретных элементов ценностной цепочки. Такие компании хотят не конкурировать с банками, но сотрудничать с ними. Среди возможных направлений работы подобных финтехкомпаний называются клиринг (SmartSteam, и CLS), процессинг и пост-процессинг сделок (Markit, Broadridge Post-Trade Processing), комплаенс и KYC-процедуры (AcadiSoft и Clarient).

 

 

Надо ли ограничивать бонусы банкиров?

0

Dicke Katze mit Milch  Банк России намерен законодательно ограничить бонусы ключевых  топ-менеджеров российских банков. Центробанк уже предпринял попытку ограничить вознаграждение менеджеров НПФ, профучастников рынка ЦБ, УК и страховых организаций.

Каждый банк самостоятельно устанавливает внутренние правила мотивации топ-менеджмента. Ключевым принципом, на котором основана политика компенсации за труд, является поддержание в тонусе всей управленческой команды. По словам директора RAEX Александра Сараева, показатели эффективности бизнеса (прибыли) при выплате бонусов учитываются лишь частично, т.к. являются лишь одним из критериев при принятии решения. «В связи с этим часто возникает ситуация, когда руководство глубоко убыточных банков получает существенные бонусы.

Сумма вознаграждения  топ-менеджеров банков раскрывается в отчетности банков по международным стандартам — МСФО. Высший менеджмент кредитных организаций из списка топ-10 за свою работу в 2015 году получил 15,3 млрд. руб.

Желание регулятора ограничить выплату бонусов топ-менеджерам банков на фоне сокращающейся доходной прибыли банковского сектора выглядит вполне логично. Прибыль банков из списка топ-10 в 2015 году снизилась вдвое по сравнению с 2014 годом.

Один из топ-менеджеров коммерческого банка рассказал на условиях анонимности о том, как договариваются банкиры и руководство банков о  выплате бонусов по итогам года. Если по итогам года банк оказывался убыточным, работника поощряли по принципу «выплатить столько, лишь бы не ушел». В этом случае имеет значение ожидания руководства банка от конкретного человека, а не уже показанные им результаты труда, «поскольку трудно заставить человека показать фантастические результаты прибыльности бизнеса в условиях общего падения доходов всего банковского сектора».

«Практически все работодатели через какое-то время уходят от своих первоначальных договоренностей и жестких обязательств. Просто работодатель хочет иметь возможность для своего маневра — не платить человеку миллион, если он наработал на рубль».

Ограничению бонусов для топ-менеджмента банков со временем будет способствовать переход российской финансовой системы на требования «Базеля 3», считает Александр Сараев. По рекомендациям «Базеля 3» в банке не менее 50% выплачиваемых вознаграждений должны быть в нефиксированной форме. Предусматривается отсрочка и корректировка размера бонусов, исходя из сроков реализации результатов деятельности кредитной организации. Имеется возможность сокращения вознаграждения, отсрочки или отмены выплат при получении убытков в целом по банку или по отдельному подразделению.

Банк России сейчас нацелен не только на ограничение и регулирование бонусных выплат, но и дивидентов. По словам Сараева, первой попыткой такого ограничения стало введение надбавок к нормативам достаточности капитала за системную значимость. Если банк из числа системно значимых нарушит норматив с учетом надбавки, он не сможет принять решение о выплате дивидентов. «Эти меры призваны повысить стабильность финансовой системы России и снизить негативный эффект от влияния недобросовестных менеджеров», — пояснил Сараев.

Bank for International Settlements предупреждает о риске банковского кризиса в Китае

0

Китайская экономика катастрофически закредитована. И перекосы кредитной системы не ликвидированы.В результате Китай стоит перед угрозой полномасштабного банковского кризиса.

Один из индикаторов, который Банк международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) применяет для оценки риска, предупреждает о кредитной уязвимости банковского сектора, который на данный момент втрое превышает  пороговую отметку. Рост долговой нагрузки продолжается. Индикатор credit to GDP gap, которым измеряется зазор между текущим отношением кредитов к ВВП и показателями долговременного тренда, достиг 30,1 пункта.

Этот уровень намного выше, чем в любой другой стране, где BIS следит за ситуацией с кредитами. Он значительно превышает показатели того периода в США, который был отмечен пузырем ипотечных кредитов категории «subprime» и крахом Lehman Brothers. Тогда дело закончилось кризисом на международных рынках.

Любое значение credit to GDP gap, превышающее пороговые 10 пунктов, требует усиленного внимания. Использование этого индикатора основано на работах американского экономиста Хаймана  Мински. Его завышенные значения зарекомендовали себя  одним из наиболее точных сигналов о возросших банковских рисках. В конце прошлого года общий объем выданных китайских кредитов достиг 225%  ВВП. За 8 лет произошел скачок на 107 процентных пунктов. Это чрезвычайно высокий уровень для страны с развивающейся экономикой. И объемы кредитования продолжают расти.

Непогашенные кредиты оцениваются в 28 трлн. долларов. Корпоративная задолженность составила 171%  ВВП. Такие объемы способны вызвать шок мировой экономики, если однажды китайские власти потеряют контроль над событиями.

В BIS считают, что есть все основания испытывать тревогу за состояние мировой финансовой системы. Скупка гособлигаций центральными банками и нулевые процентные ставки делают рынки чувствительными к любым переменам в монетарной политике.

В кризисных ситуациях банки склонны демонстрировать повышенный оборонительный рефлекс. И при  опасном развитии событий, почувствовав запах страха, они способны резко сдать назад, как это было во время кризиса с Lehman Brother.

Китай становится эпицентром существующих рисков. В июне МВФ предупредил власти Китая, что размеры задолженности достигли угрожающих уровней требуют немедленного вмешательства со стороны властей. В Пекине осознают размер опасности. В интервью анонимного собеседника газете «Жэньминь Жибао» , он высказался за отказ от»рефлексивных стимулов» , к которым прибегают в Китае в ответ на малейшие признаки замедления экономического роста.

Китай смог пережить банковский кризис конца 1990 годов. Но те условия заметно отличаются от нынешних . Тогда страна переживала бум индустриализации и пользовалась демографической ситуацией. Сейчас в Китае нет такой феноменальной конкурентоспособности, а его рабочая сила сжимается.

NatWest грозится ввести негативные ставки

0

Один из главных банков Великобритании, NatWest, предупредил корпоративных клиентов, что вскоре хранение средств на депозитах может превратиться в платную услугу. Но также банк обещает, что негативная процентная ставкам не затронет персональные счета физических лиц.

Руководство банка разослало 8,5 тыс. клиентам из числа юридических лиц  письма о намерении ввести негативную ставку.

Среди клиентов есть благотворительные фонды, мелкие предприниматели, очень большие корпорации и органы муниципальной власти. Если введут негативную ставку, каждая тысяча фунтов на счетах корпоративных клиентов может за год сжаться до 999 фунтов или даже меньшей суммы.

В письмах, адресованных клиентам, кредитная организация жалуется на непростую обстановку в мире. «Мировые ставки остаются на очень низком уровне, а на некоторых рынках они в настоящее время являются отрицательными. В зависимости от будущих рыночных условий, это может привести к взиманию процентов с сумм, которые находятся на балансе».

С 2000 года банк входит в финансовую группу Royal Bank of Scotland (RBS), имеет 1,4 тыс. отделений по всей стране и 3,4 тыс. банкоматов. Численность персонала составляет 33 тыс. человек, а количество частных клиентов — 7,5 млн. человек.

Депозитам частных клиентов абсолютно ничего не угрожает, уверяют в NatWest. Но миллионы британцев уже испытали на себе что такое процентные ставки, которые оказались у самой нулевой отметки. Управление по финансовому надзору (Financial Conduct Authority)  пристыдило HSBC, First Direct и банковское подразделение Post Office за то, что те вообще не платят процентов по текущим счетам розничных клиентов.

Для банков это действительно  вынужденный шаг. Ужимать до предела проценты по депозитам их заставляют чрезвычайно низкие ставки во всем финансовом секторе. На минимуме находится доходность государственных и корпоративных облигаций. Недавно регулятор снизил ставку с рекордно низкой 0,5% до 0,25%. На протяжении последнего года отдельные члены Комитета по монетарной политике  (Monetary Policy Committee, MPC), Банка Англии не исключали возможности снижения официальной ставки ниже нулевой отметки.

Сейчас у корпоративных клиентов NatWest два вопроса. Законно ли то, что намеревается сделать банк? И не разумнее ли снять деньги с депозитов и хранить их «под матрасом»?

Другие коммерческие банки заявили, что не собираются вводить негативные ставки. Потом под ударом могут оказаться частные владельцы больших депозитов. Негативные ставки могут заставить бизнес воздержаться от хранения существенных сумм на банковских счетах.

При всем при том, нулевые или даже негативные ставки, которыми банки могут обложить депозиты, окажутся на руку заемщикам. Уже сейчас  в Британии ипотечные кредиты на 5-и и 10-летний срок предлагаются по ставке, едва превышающей 2% годовых.

 

Долг Кехмана перед ЮниКредит Банком включили в реестр требований

0

Жалоба экс-главы ЗАО  «Группы JFC» Владимира Кехмана на определение арбитража Санкт-Петербурга отклонена Тринадцатым арбитражным аппеляционным судом. Бизнесмен обжаловал включение долга перед ЮниКредит Банком в размере 434,4 миллиона в его реестр требований.

Кехман обжаловал в аппеляционном суде определение первой инстанции от 31 мая. А 28 июля суд признал его банкротом по заявлению Сбербанка РФ. Арбитраж 21 июля отклонил заявление Кехмана о признании на территории РФ определение Высокого суда Лондона  о его банкротстве.

В качестве заинтересованных лиц по спору выступают финансовый управляющий Кехмана Михаил Бологов,  ФНС РФ, Сбербанк России, Росбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, АО «ЮниКредитБанк», ООО «Аквамарин»и ООО»Пулковская торговая компания».

А 11 сентября в прессе промелькнуло сообщение, что Владимир Кехман женился на Иде Лоло.

Английское издание предлагает раздробить большие банки и заставить регуляторов работать

0

Респектабельная The Guardian разразилась гневной редакционной статьей, в которой настаивает на необходимости  раздробить крупнейшие банки, и ставит под вопрос компетентность одного из ключевых контрольных органов.

Марк Твен изрек:» Банкир — это человек, одалживающий вам зонтик, когда ярко светит солнце, и отбирающий его в тот самый момент, когда начинается дождь». Когда заходит разговор о крупнейших розничных банках Англии, перечень обвинений может быть намного шире и значительно конкретнее.

В период экономического бума банки платили своим топ-менеджерам гигантские зарплаты  и были ключевыми игроками в играх по уходу от налогов. А некоторые занимались рыночными манипуляциями и отмыванием денег. Когда все обвалилось, они пришли к британскому налогоплательщику за триллионными займами, гарантиями и просто наличностью.

Банковский сектор надеется на защиту британского общества, но при этом упорно работает против его интересов. Власти предприняли за менее чем 20 лет 11 расследований деятельности банковской индустрии. Было подсчитано, что с 1999 года крупнейшие банки накапливали высокую прибыль — 5 млрд. фунтов ежегодно. Спустя 12 лет во время первой основательной проверки финансовой сферы после мирового кризиса выяснилось, что на банковском рынке не хватает по-прежнему должной конкуренции. Эндрю Тири, председатель комитета палаты общин по делам казначейства, в прошлом году заявил:» Общественность пришла к выводу, что банки обкрадывали ее на протяжении ряда лет. И есть достаточные основания полагать, что она во многом права».

По выходу окончательного варианта доклада  антимонопольного ведомства Великобритании,  The Guardian предлагает оценивать его на фоне глубокого недовольства британского общества, экспертного сообщества и политических кругов банковской сферой. И приходит к неутешительному выводу: документ, обошедшийся в 5 млн. фунтов, потребовавший 2 года работы и занявший 708 страниц текста, не считая приложений, представляет ничтожно малую ценность.

Антимонопольный орган признает, что банковскому рынку недостает конкуренции и у больших игроков слишком много преимуществ по сравнению с мелкими участниками. Управление по конкуренции и рынкам (Competition and Markets Authority) готово начать настоящую банковскую революцию. Но выясняется, что регулятор предлагает всего лишь  приложение для смартфона. (The Guardian  объясняет, что это всего лишь приложение, с помощью которого можно сопоставлять приложения по вкладам от различных банков).

Издание негодует, что на протяжении многих лет не существовало ни газетных вкладок, ни специализированных сайтов для сравнения банковских ставок. И на рядового потребителя хотят взвалить исправление всех недостатков рынка. Ставится вопрос о полезности Управления по конкуренции и рынкам в качестве контрольного органа.

Газета задает вопрос: » Как должен выглядеть конкурентный банковский рынок?» и сама на него отвечает. Большие банки должны быть расформированы. Рынок обязан кредитовать реальную экономику и бизнес за пределами столицы, а не делать всецело ставку на лондонскую недвижимость. Перечисляя черты конкурентного банковского рынка, The Guardian утверждает, что вся финансовая отрасль стала бы денежным мешком для общественных начинаний.

Издание пишет, что нужно отремонтировать ленивую банковскую систему и сделать более жесткое регулирование конкуренции. и эта задача стоит не только перед Британией.

Как маленькие банки выживают в Европе и Америке

0

Количество клиентов этих банков — несколько сотен или даже тысяч, а прибыль выражается четырехзначными суммами. В век консолидации финансового сектора эти маленькие банки выживают за счет традиционного бизнеса и исправного служения населению своих городков.

В Германии Raiffeisen Gammesfeld eG — один из десяти самых мелких банков. И количество сотрудников самое маленькое. Весь персонал его офиса состоит из одного человека. Петер Брайтер — главный исполнительный директор, операционист, кассир и бухгалтер.

Его предшественник стойко отстаивал банковскую лицензию в судебных инстанциях. Второй работник был необходим для проверки правильности транзакций, но его отсутствие грозило тюремным заключением за незаконную банковскую деятельность. Регулятор не желал продлевать банковскую лицензию, но Федеральный административный суд в Берлине отменил все обвинения.

Raiffeisen Gammesfeld обслуживает жителей Гаммесфельда, это между Штутгардом и Нюрнбергом. Население поселка чуть более 500 человек. Среди корпоративных клиентов — местная фирма по производству солнечных панелей, число сотрудников в ней 100 человек; и фирма, выпускающая окна и проводящая остекление в самом банке.

Банк был учрежден в 1890 году как кооперативное кредитное учреждение, и находился в коллективной собственности своих клиентов. Количество подобных банков сократилось с 7 тыс. в семидесятые годы двадцатого века до 1,1 тыс. в наши дни, но они по-прежнему составляют конкуренцию таким финансовым гигантам как  Deutsche Bank и Commerzbank.

Профиль  Raiffeisen Gammesfeld  — розничный бизнес по старинке. Проценты по вкладам и кредитные ставки в нем лучше, чем в любом другом немецком банке, уверяют жители поселка.

Петер Брайтер выдает и принимает наличность. Использует древний калькулятор, а большинство документов заполнял до недавнего времени от руки или печатал на пишущей машинке.

Он успел поработать в крупных финансовых компаниях. За всю историю Raiffeisen Gammesfeld самый большой кредит составил 650 тыс. евро. Годовая прибыль держится на уровне 45 тыс. евро.

Из маленьких радостей — две сотни метров от работы до дома. Носить костюм не обязательно. Банкир знает в лицо всех своих клиентов. Он называет банк своим главным хобби.

В американском Оаквуде есть все, что полагается для городка такого размера: главная улица, мэр, шериф, школа, три бензоколонки, несколько церквей, почта, и, конечно же, свой банк. До ближайшего медицинского центра и более крупного банка нужно проехать 30 км. Из местных достопримечательностей — самый короткий в Техасе мост длиной в 3 фута.

В городе , по последней переписи, проживает 471 человек. Все местные жители и окрестные фермеры пользуются услугами Oakwood State Bank.

В банке открыто примерно 600 депозитов. Имена владельцев заменяют на них номера. В Oak State Bank  работают 2 человека, но его финансовые показатели гораздо скромнее их германского коллеги. Чистая прибыль за 3 первых месяца составила $5 тыс. Совокупный размер активов — $6,3 млн., собственный капитал — $1,3млн. Объем ипотечных кредитов — $39 тыс. В Оаквуде личный доход на душу населения в 1,5 раза ниже, чем в среднем по Техасу, а уровень безработицы заметно выше.

Oakwood State Bank был учрежден в 1900 году и смог пережить все экономические катаклизмы, включая Великую Депрессию и последний финансовый кризис.

Единственная сотрудница Лела Коутс, чей стаж насчитывает 60 лет, работает на полную ставку.

Офис Oakwood State Bank был построен в 1910 году и с тех пор сохранил внешний вид и интерьеры — банковскую стойку и окошечко кассы. Нынешняя владелица Дороти Кейденхед вынашивает планы расширения бизнеса и штатного расписания. Она ищет кандидата на должность вице-президента и кого-то, кто хорошо знаком с нормами банковского регулирования.

Это будет нелегко — привлечь толкового финансиста в Оаквуд, штат Техас.

Airdrie Savings Bank (ASB) в Эйрдри — не только самый маленький, но и последний независимый банк в Великобритании, шотландское графство Норт-Ланаркшир. Банк управляется советом попечителей из числа местных жителей, которые не получают денежного вознаграждения и поэтому не имеют личной заинтересованности в росте экономических показателей.

Банк был основан настоятелем местной церкви Джоном Карслоу и его деловыми партнерами 1 января 1935 года. К концу первого года депозитная база  Airdrie Savings Bank составила по тем временам внушительные 355 фунтов, что на сегодняшний момент составляет 31 тыс. фунтов.

По сравнению с мелкими банками в Европе и США ASB  выглядит гигантом. Он имеет 4 отделения в 4 соседних городках и несколько десятков служащих. Кроме традиционного бизнеса, он выплачивается зарплаты сотрудникам местных компаний и берется за cash management.

ASB предоставляет услуги интернет-банкинга, что потребовало дополнительных инвестиций в момент, когда в стране были серьезные проблемы в банковском секторе. Без ущерба для клиентов было закрыто одно малорентабельное отделение и два мини-офиса.

Главные британские банки могут лишь позавидовать финансовым результатам ASB по показателям в процентах. Выдача кредитов за прошлый год выросла на 24% по сравнению с 2009 годом. Прибыль выросла на 21% до 326 тыс. фунтов.

Глава Lloyds принес извинения подчиненным

0

Глава банковской группы  Lloyds  Антонио Хорта-Осорио во время деловой поездки в Сингапур попал в любопытный объектив в обществе симпатичной блондинки. Снимки были опубликованы  в газетах и в интернете. Эффектная спутница сеньора Антонио оказалась медийной персоной, а сам сеньор в законном браке и является  отцом  трех детей. Венди Пиатт, спутница  Антонио Хорта-Осорио, в прошлом — бывший помощник бывшего премьер-министра  Тони Блэра. В настоящее время г-жа Пиатт руководит Russell Group, влиятельной организацией по взаимодействию престижных британских университетов.

Газеты посчитали траты пары и в 5-звездочном отеле Mandarin Oriental, и содержимое мини-бара, и счета из гостиничной прачечной.Репортеры выяснили, что счета оплачивались с корпоративной кредитной карты. Деловые издания волновал вопрос: какая часть дорожных расходов была оплачена самим  банкиром, а какая — финансовой группой Lloyds?

Банк Lloyds был спасен во время последнего финансового кризиса на деньги британских налогоплательщиков. Государство является основным акционером, владея пакетом в 9%. В рамках программы экономии Lloyds сократил  с момента кризиса 54 тыс. рабочих мест. В ближайшее время будут сокращены еще 3 тыс. р аботников.

Фиксированная зарплата Антонио Хорта-Осорио около 1,2 млн. фунтов.его зарплата в этом году была увеличина на 6%. Его общий заработок в 2015 году превысил 8 млн. фунтов. Прибавка остальных сотрудников составила 2%. За время его пребывания на высшем исполнительном посту с 2011 года Lloyds выплатил за разные нарушения миллиардные  компенсации и штрафы.

Антонио Хорта-Осорио так и не смог отчитаться о расходах в Сингапуре. Банк провел внутреннее расследование и по его итогам заявил, что нет никаких оснований  для обвинений в финансовых ухищрениях. Но шквал критики до сих пор не утихает. Раздаются требования о немедленной отставке  Антонио Хорта-Осорио. В адрес Венди Пиатт звучат аналогичные призывы.

Глава банковской группы  Lloyds спустя две недели  был вынужден обратиться к подчиненным с письмом покаяния. Хорта-Осорио разослал 75 тыс. е-мейлов, в которых пишет:» Моя личная жизнь это, конечно, мое личное дело, как и у любого другого человека. Но я глубоко сожалею, что стал причиной столь негативного паблисити и ущерба, который был нанесен репутации группы. Это принижает ту великую работу, которую ежедневно вы выполняете для наших клиентов, и масштабные достижения последних пяти лет».

Также  Антонио Хорта-Осорио твердо дал понять, что он не намерен покидать Lloyds. » Вы можете быть уверены, что я по-прежнему намерен вести нашу группу вперед к реализации нашей стратегии и к осуществлению наших будущих замыслов» — уверил он подчиненных.

Из-за жадности и малодушия отца инвестбанкир отправится в тюрьму

0

Бывшего инвестбанкира JP Morgan Chase, а до этого — финансовой компании Perella Weinberg, Шона Стюарта судили за использование инсайдерской информации. Сторона обвинения утверждала, что он раскрывал данные служебного свойства своему отцу, а тот использовал их при совершении 5 операций на бирже и заработал около $150 тыс. Его друг Ричард Канифф, с которым он делился информацией, заработал около миллиона.

В какой-то момент биржевые успехи Каниффа привлекли внимание прокуроров. Он сразу стал сотрудничать со следствием и помог разоблачить Стюартов. Так он сам избежал наказания. Позже его примеру частично последовал Стюарт-отец.  Он тоже признал вину и заслужил от следствия поблажку. Стюарт-младший стал главной мишенью прокуроров и единственным фигурантом дальнейшего расследования.

Банкир отказался признавать свою вину и пожелал предстать перед судом, что его и сгубило.

Довести дело до обвинительного вердикта прокурорам удалось со скрипом, ответив на два ключевых вопроса: Стюарт-младший знал, что его отец  использует его информацию в биржевой торговле? Получил ли он личную выгоду от сделок отца?

Когда Канифф согласился сотрудничать со следствием, он стал записывать разговоры со Стюартом-старшим. И однажды тот вспомнил, как сыну ему сказал:»Я тебе принес это на серебряной тарелочке, а ты не смог это инвестировать». Но именно эта запись позволила следствию прийти к заключению, что Стюарты действовали по заранее согласованному плану. Позже именно эта улика стала главной в ходе судебного процесса.

В ходе следствия, а потом в зале федерального суда сам Шон Стюарт настаивал на том. что не знал о биржевых  операциях  отца. Стюарт-старший на предварительных допросах говорил то же самое. Сын рассчитывал, что отец на судебном заседании подтвердит это.  Решив не рисковать сделкой со следствием, Роберт Стюарт  отказался давать показания с суде, сославшись на пятую поправку к Конституции США.  Эта поправка дает гражданам США право не свидетельствовать против себя. Роберт Стюарт опасался, что если выступит в защиту сына, то прокуроры ему предъявят обвинение в лжесвидетельстве, а это  не менее тяжкое преступление, чем инсайдерская торговля. Доказательством могла бы стать все та же запись Ричарда Каниффа.

До начала суда Роберта Стюарта приговорили к году домашнего ареста. Это более мягкий приговор, чем те, которые министерство юстиции рекомендует выносить за инсайдерские преступления. И более гуманное наказание, чем если бы Стюарт-отец отказался бы сотрудничать со следствием.

Банкир на суде прямо обвинил отца в предательстве.  «Я никогда не давал моему отцу информацию в расчете на то, что он воспользуется ею для торговли. Мой отец совершил ужасные ошибки. Он использовал меня»,— цитирует The New York Times его показания перед присяжными. После оглашения вердикта, Шон Стюарт сказал репортерам,  что его отношения с отцом разрушены навечно.

Для прокуроров более трудной задачей было доказать, что Стюарт-младший получил личную выгоду от биржевых сделок отца. Сторона обвинения на суде утверждала, что  оплатив услуги фотографа и ужин на бракосочетание сына, Роберт Стюарт  использовал именно те самые деньги, которые заработал на незаконных сделках. Свадебный ужин и «серебряная тарелка» сыграли роковую роль в судьбе Шона Стюарта.  Спустя шесть дней размышлений, присяжные вынесли обвинительный вердикт.

Нижний предел наказания за инсайдерскую торговлю — 5 лет заключения. Каков бы ни был окончательный приговор  сульи, Шону Стюарту придется провести в тюрьме хотя бы часть этого срока.

Процесс мог бы сложиться по-другому, если бы на стороне Шона Стюарта были более опытные адвокаты, способны е поставить под сомнение шаткие доводы обвинителей. Но он потерял работу и пережил дорогостоящий бракоразводный процесс, и не смог оплатить  услуги частной юридической фирмы. На суде его представлял бесплатный адвокат, выделенный Бюро федеральных защитников.

The New York Times заканчивает свой рассказ старым афоризмом: «Когда отец дарит что-то сыну, они оба смеются. Когда сын дарит что-то отцу, они оба плачут».

BNP Paribas назван лучшим в мире банком

0

Журнал Euromoney  каждый год, в середине лета,  называет финансовые учреждения, достойны награды  «За выдающиеся достижения» (Awards for Excellents). В самой престижной номинации этого года » Лучший банк мира» победил французский  BNP Paribas.

В публикации Euromoney говорится, что в своем большинстве крупные европейские банки проигрывают своим американским конкурентам. Кредитные учреждения в США сумели в короткий после глобального финансового кризиса срок  реструктурировать и рекапитализировать свой бизнес и воспользоваться быстрым ростом экономики. Французский  BNP Paribas по такому универсальному и важному для акционеров показателю, как  прибыль на одну обыкновенную акцию, обогнал и Bank of America, и Citigroup.

Европейская служба банковского надзора (The European Banking Authority, EBA) сообщает, что в 154 крупнейших банках Европы средняя рентабельность капитала  составляет всего 4,7%, средняя рентабельность активов — 0,29%, доля неработающих кредитов = 5.8%.

Федеральный резервный банк Сент-Луиса, который собирает данные по всем кредитным учреждениям США, в то же самое время зафиксировал более приятные цифры. В 1 квартале 2016 года средняя доходность активов в американских банках составляла 0,94%, а доля неработающих активов — 1,57%.

На фоне выше приведенного сравнения результаты BNP Paribas поразительны.  Банк обещал акционерам, что прибыль на обыкновенные акции будет примерно 10%. По итогам 2015 года он добился 10,1%, а в 1 квартале нынешнего года  — 11,1% в перерасчете на годовую прибыль и без учета разовых выплат. Citigroup  показал  9,1% по результатам прошлого года и 6,4% по итогам 1 квартала 2016 года. Bank of America получил соответственно  9,1% и 5,4%.

В 2015 году дивиденты, выплаченные  акционерам банка, составили 45% чистой прибыли. По прогнозам аналитиков,  в ближайшие 4 года BNP Paribas получит прибыль в размере 30% от своей рыночной капитализации.  Сейчас он оценивается рынком в $65 млрд.

Менеджмент BNP Paribas видит ключ к будущему благополучию не только в сбалансированной диверсификации структуры доходов и географических рисков, но и во взаимной интеграции различных направлений бизнеса и их способности усиливать друг друга. В банке стремятся к тому,  чтобы  фондирование розничного банкинга в большей степени обеспечивалось  за счет рынков капитала, в меньшей степени — за счет банковского баланса.

Розничный бизнес BNP Paribas помимо Франции сосредоточен в Бельгии, Италии,  Люксембурге и за счет цифрового банкинга начал осваиваться в Германии. Спектр услуг банка для корпоративных клиентов охватывает проведение транзакций, cash management, работу с инструментами с фиксированной доходностью, операции на фондовых рынках  и инвестиционный банкинг буквально по всему миру.

С момента слияния BNP и Paribas в 1999 году  банком управляет устоявшаяся команда опытных и лояльных топ-менеджеров, зарплата которых не столь велика, по меркам мирового банковского бизнеса.

Сейчас банк присутствует в 75 странах мира.  У него 20 тыс. сотрудников в США,  10 тыс.-  в Африке, 12 тыс. — в Азии. У банка есть лицензии в 12 азиатских странах и депозитная база в размере 57 млрд. евро. Там банк получил 3,2 млрд. евро выручки, а это  65% рост за три года. Также у  BNP Paribas есть много клиентов из Азии, ведущих свой бизнес в Европе и США.

Американских клиентов привлекают прочные позиции банка в Европе. Трейдеры  BNP Paribas оказывают услуги институциональным инвесторам, которые совершают сделки с акциями и облигациями за пределами США. Также банк обслуживает компании, которые намерены придать своим операциям международные масштабы.

В 2015 году банк занимался размещением облигаций с высокой доходностью на американском и европейском рынках, которые выпустила компания из Северной Каролины  Sealed Air. Объем выпусков составил соответственно 400 млн. долларов и 400 млн. евро. Целью всей операции было рефинансирование прежнего кредита,  который фирма взяла на менее выгодных условиях.

В сегменте  cash management банк за последние 10 лет поднялся с 9 места в мире на 4-ое. В исследовании участвовало 24 тыс. компаний нефинансового сектора. В Европе банк занимает 2 позицию, уступая лишь Deutsche Bank.

В сфере цифрового банкинга наибольшей известностью пользуется  Hello Bank! . Это первый полностью мобильный банк , запущенный в 2013 году и быстро собравший 2,4 млн. клиентов во Франции, Германии, Бельгии и Австрии. Hello Bank! принес 24 млрд. евро депозитов и 80 млрд. евро активов, находящихся под управлением банка.

BNP Paribas обслуживает все категории клиентов — финансовые институты, большие корпорации, компании среднего размера, предпринимателей-одиночек и рядовых потребителей банковских услуг. По заявлению главного исполнительного директора, топ-менеджмент тратит очень много времени на анализ того, где сильные и слабые звенья разветвленного бизнеса.

Крупнейший хедж-фонд предрекает крутые перемены в политике монетарных властей

0

хеджАналитики  Bridgestwater Associates отмечают, что поворот давно назрел и  должен наступить в самое ближайшее время. Неизбежность перемен они объясняют неудачами нынешней политики центральных банков.

Bridgestwater Associates разослал своим клиентам аналитическую записку, в которой отметил, что низкие ставки и количественное смягчение не смогли обеспечить подъем экономики.

Центральным банкам, по всей вероятности, придется прибегнуть к совершенно другим инструментам. Авторы прогноза считают, что монетарные власти для стимулирования потребления и роста экономики, должны направить средства непосредственно в карманы потребителей.

В записке, разосланной инвесторам, говорится, что в мире ничего не произошло из того, на что рассчитывали  большинство центральных банков. «Они были вынуждены то и дело корректировать свои представления о том, какие процентные ставки  и монетарная политика в целом  отвечают ситуации. Им приходилось проявлять больше гибкости, чем они ожидали, и покупать больше рискованных активов. Мы уверены. что следующим логичным шагом станут либо фискальное стимулирование в денежном выражении, либо прямое направление средств в руки транжир», -говорится в тексте. Потребитель становится главной надеждой мировой экономики.

В записке привели пример Японии, где власти совершили согласованный маневр. Они прибегли к фискальному стимулированию, которое косвенно финансировал Банк Японии, и увеличили скупку рискованных активов. В итоге эти меры помогли направить субъектам экономики больше денег, что должно оказать в принципе позитивное влияние на экономический рост. Рынку хотелось бы знать больше деталей. отметили в крупнейшем хедж-фонде.

По мнению аналитиков, нынешние меры монетарного стимулирования не принесли положительного эффекта. Это относится к Европе, в первую очередь. Центральные банки демонстрируют явную растерянность.

Сам  Bridgestwater Associates подешевел к концу июня на 12%, сообщил The Wall Street Journal. Фонд делает рыночные ставки, исходя из прогноза макроэкономики. Совокупные показатели хедж-фонда в первом полугодии оказались убыточными.

Недавно Bridgestwater Associates приостановил прием новых сотрудников и отменил все собеседования с претендентами на вакантные места.  Сейчас в фонде работают 1,5 тыс. человек, под управлением находятся $154 млдр.

В большинстве хедж-фондов в мире ситуация не лучше. Их управляющие проявляют беспокойство по поводу ситуации на рынках и состояния неопределенности. В среднем их прибыли с начала года составили скромные 1,6%.

Некоторое время назад со своего поста был смещен главный инвестиционный директор компании Грег Дженсен, долгое время считавшийся бесспорным претендентом на единоличное лидерство в финансовой империи.  Сам владелец фонда Bridgestwater Associate Рэй Далио  заявил, что перестановки в руководстве вызваны  непониманием корпоративной культуры Bridgestwater Associate.

 

Старейший банк мира Banca Monte dei Paschi di Siena провалил европейские стресс-тесты

0
Banca Monte dei Paschi di Siena

Banca Monte dei Paschi di Siena

Уже через год при неблагоприятном стечении обстоятельств банк может столкнуться  с отрицательными значениями достаточности основного капитала 1-го уровня (CET1). легендарного банка, который за шесть веков пережил все самые серьезные потрясения, через несколько месяцев может закончиться.
Банк Banca Monte dei Paschi di Siena основан в 1472 году, и существует до сих пор под этим именем. Имеет 2200 отделений, из них 40 за границей 26000 сотрудников и 4,5 миллиона вкладчиков. Банк был основан Генеральным Советом Сиенской Республики в 1472 году, затем постепенно расширил свой бизнес по всей Италии, а затем и по всему миру. В штаб-квартире банка, Палаццо Салимбени, находится собрание произведений искусства и бесценные исторические документы, принадлежащие банку.
Основные акционеры долго тянули с реорганизацией бизнеса. Проблемы у банка на виду уже давно. Кризис 2008 году коснулся банка, но европейские долговые проблемы стали серьезным испытанием для финансового учреждения.Из-за ситуации с Грецией резко упали цены на итальянские гос. облигации. В 2012 году банк признал убыток более чем на 2 миллиарда долларов.
До кризиса 2008 года банк имел рискованные сделки с деривативами с участием Deutsche Bank и Nomura.Убыток в полмиллиарда долларов удавалось долго скрывать. Когда документы были обнародованы в 2013 году, произошла смена менеджмента, и акции банка упали.
Все последующие годы банк старались удержать на плаву, но ситуация не изменилась кардинально. К 2016 году банк подошел с долгом выше среднего по Италии.А итальянский уровень выше среднеевропейского.
Нынешнее итальянское правительство напрямую не может вливать деньги в фин.учреждение. В спасении должны участвовать сами держатели бондов. И если они спасут банк, то возможны уже политические последствия.
Правительство Италии планирует организовать фонд по выкупу долга. Крупные международные финансовые институты дадут на него деньги.
Сможет ли Banca Monte dei Paschi di Siena справиться с нынешними финансовыми проблемами?

Продолжит ли Кристин Лагард руководить МВФ со скамьи подсудимых?

0

лагардВ конце минувшей недели стало известно,  что директору-распорядителю МВФ все же придется предстать перед французским правосудием по обвинению в преступной халатности. Кристин Лагард пыталась добиться закрытия дела, но аппеляционные власти отклонили ее попытки.

Директор-распорядитель МВФ обвиняется в том,  что будучи на посту министра финансов  Франции она помогла Бернару Топи -известному бизнесмену и скандальному политику — получить 400 миллионов евро из госказны на не достаточно законных основаниях. Кристин Лагард отрицает все обвинения.

В 1993 году Тапи решил продать пакет акций компании Adidas. Был сформирован консорциум банков, который возглавил  государственный  Credid Lyonnais. Позже Тапи обвинил банк в махинациях с ценой и потребовал возмещения ущерба. Лагард предложила передать это дело в арбитраж. Тапи получил компенсацию в 400 млн. евро из госсредств. Это было в 2007 году.

В 2015 г. кассационный суд в Париже  отменил арбитражное решение о компенсации.  И сейчас в мошенничестве обвинен уже сам Тапи. Он должен будет вернуть 400 млн. евро государству, а директор-распорядитель  МВФ должна будет доказать  в суде свою непричастность к растрате госсредств.

Что может грозить Кристин Лагард — так это год тюрьмы и штраф в размере 15 тыс. евро. Агенство  Bloomberg полагает, что до тюрьмы дело может не дойти и все ограничится штрафом.

В МВФ директору -распорядителю выражают свою поддержку. В ее контракте оговорено, что она должна избегать малейших намеков на нарушения. И если события начнут развиваться негативно, то исполнительный совет может ее уволить. Но это теоретически.

Она пользуется в Вашингтоне наибольшим доверием из всех бывших и нынешних французских политиков. В США  «по-прежнему высоко оценивают миссис Лагард»  заявил недавно высокопоставленный представитель министерства финансов Америки.

Вверх